El mercado inmobiliario comercial europeo se ha situado en los niveles más bajos desde 2011. De acuerdo a MSCI Real Assets, los 34.500 millones transaccionados en el primer trimestre son un 26% menos que el año pasado. El sector más afectado es el de oficinas comerciales. Las causas serían el coste de endeudamiento y la distorsión de precios.
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Así como hablamos del mercado inmobiliario a nivel global y su preferencia por España, hoy nos centramos en sector comercial. Y es que el mercado inmobiliario comercial europeo se halla en una situación preocupante. De acuerdo a un informe de la asesora y calificadora MSCI Real Assets, durante el primer trimestre del año, en el continente se han registrado transacciones por un total de 34.500 millones de euros, esto es un 26% menos que en el mismo periodo de 2023. Se trata del séptimo trimestre consecutivo con caídas en el sector, ubicando los niveles de operaciones en lo más bajo desde 2021.
El mercado de real estate ha tenido bajas sustanciales en todos sus componentes. Pero el más afectado ha sido el de oficinas comerciales, donde las caídas alcanzaron un 45%. De hecho, las transacciones en París ni siquiera alcanzaron los 500 millones de euros. Las causas estarían, por un lado, en el mayor costo de los préstamos. Mientras que otra de las razones es la distorsión de los precios de compraventa.
Las caídas en el mercado inmobiliario comercial europeo
El mercado inmobiliario comercial europeo ha vuelto a caer durante el primer trimestre del año. Así lo menciona un informe de MSCI Real Assets, situando el volumen de transacciones en los niveles más bajos desde 2011.
Las operaciones realizadas durante el primer trimestre del año alcanzaron los 34.500 millones de euros. Esta cifra es un 26% menor a lo registrado durante el mismo periodo en 2023. Y es también el séptimo trimestre consecutivo con caídas. Ya habíamos hablado sobre esta tendencia en España en este artículo. Pero esta vez, el ajuste ha dejado el volumen transaccionado por debajo de los registros de 2011, que había sido un mal año para el inmobiliario comercial en el continente.
En cuanto al comportamiento de los sectores del mercado inmobiliario comercial, el de oficinas comerciales es quien sufrió las bajas más fuertes. De acuerdo al relevamiento, cayeron hasta un 45% respecto del año anterior. En Francia, por ejemplo, con un panorama prácticamente sin operaciones y un volumen de negocios que en París estuvo por debajo de los 500 millones. De hecho, los números indican que fue el peor trimestre de la historia para las oficinas comerciales.
De este modo, lo que crece es la preocupación sobre la situación en la que se encuentra el mercado inmobiliario comercial europeo. Por un lado, los analistas opinan que hay ajustes de precios por delante y que eso llevaría calma al mercado. Por el otro, hay quienes todavía mantienen un cierto grado de certidumbre por el comportamiento que vaya a tener el BCE.
Las medidas del Banco Central Europeo para combatir la inflación elevaron los tipos de referencia de manera abrupta y en un plazo muy corto. Eso se tradujo en el encarecimiento del crédito y, por lo tanto, afectó las operaciones. Otro de los aspectos que dejaron las elevadas tasas de interés, es una distorsión de precios. Principalmente entre el precio de venta y el que los compradores están dispuestos a pagar.
Tasas de interés y precios, las causas de la caída
El panorama del inmobiliario comercial europeo refleja, a su modo, los movimientos que se registran en los mercados de bienes raíces a nivel global. Por eso, los operadores e inversores se mueven con mayor cautela que en periodos anteriores.
El Banco Central Europeo elevó el costo del dinero de manera abrupta y en muy corto plazo, de tasas casi en cero a un 4% en menos de un año. Esto iba a tener consecuencias en un mercado, como el mercado inmobiliario comercial, donde las hipotecas son una herramienta fundamental. Para algunos operadores, aún se mantienen altos grados de incertidumbre respecto de cuándo el BCE se decidirá a bajar los tipos.
Por lo pronto, los precios no reflejan las bajas de interés que estarían a la vuelta de la esquina. Algunos miembros del Consejo de Gobierno del BCE han fijado el segundo semestre como el momento en que las tasas finalmente bajarían. Mientras tanto, el Índice Euríbor, que marca el coste de endeudarse, se mantiene en 3,65 puntos, muy por encima de lo que se vaticinaba y esperaba a principios de año.
El resultado es también una distorsión entre los precios de venta, por un lado, y lo que compradores e inversores están dispuestos a pagar. Algunos analistas sostienen que esta situación llevaría a los propietarios a realizar más ajustes, para lograr acuerdos y cumplir con los planes y vencimientos. Pero, también hay quienes sostienen que el fin de la caída está próximo y, por ende, lo que vienen son reacomodos de precios, pero hacia arriba.
Una recuperación lenta
Luego de un 2023 con la caída de casi todos los componentes del mercado inmobiliario, en el continente se esperaban mejores comportamientos a partir del comienzo del nuevo año. Sin embargo, la situación continúa siendo difícil en muchos sectores, y el sector inmobiliario comercial europeo aún espera por la recuperación.
El informe de MSCI menciona este punto: “había esperanzas de que la inversión inmobiliaria europea comenzara a recuperarse en el primer trimestre de 2024”, señala el Jefe de Investigaciones de Activos, Tom Leahy. Pero la realidad se muestra más difícil de lo pensado, por lo que “el mercado sigue siendo un lugar difícil para realizar transacciones”, sostiene Leahy.
Entonces, la recuperación se daría, pero de manera lenta, incluso más lenta de lo que prevén algunos analistas hoy en día. El reacomodo de tasas, costes y precios va a tomar varios trimestres. Lo que hay por delante son tensiones en los precios e hipotecarios bajando de manera lenta.
Los mercados globales vienen sufriendo los efectos de la inflación y la subida de tipos durante más de un año. No es fácil corregir los patrones de transacción en pocos meses y luego volver a los equilibrios anteriores. La baja de las tasas y la menor inflación permitirá un repunte de la actividad. El mercado inmobiliario comercial europeo tendrá una recuperación lenta, más lenta de lo esperado.
Luego de leer este artículo, nos interesaría mucho conocer tu opinión acerca del mercado inmobiliario comercial europeo, y su preferencia por España. Puedes compartirla con nosotros desde la sección “Comentarios” de nuestro Blog.
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Una de las expectativas de la inversión es hacer que los ahorros crezcan. ¿Cómo hacerlo de manera efectiva? Cada momento histórico tiene sus alternativas. En el caso del contexto económico actual, en donde la inflación todavía es una amenaza, podemos enumerar una serie de instrumentos financieros en los que invertir exitosamente. La elección de realizar inversiones se vuelve fundamental para aquellos que desean garantizar su seguridad financiera en el futuro. Por eso te invitamos a leer este artículo e interiorizarte de las posibilidades que nos ofrece el mercado.
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En este año 2024, parece que los mercados están recuperando las rentabilidades que no lograron alcanzar el año pasado. Sin embargo, es importante tener en mente que nuestro enfoque debe estar en el largo plazo. Esto debe ser así más allá de las fluctuaciones que puedan experimentar nuestras inversiones en el corto plazo.
Determinar el momento óptimo para invertir es un desafío constante, ya que los mercados financieros están continuamente sujetos a una variedad de influencias y factores que pueden afectar su rendimiento. No obstante, en lugar de buscar un momento perfecto, es más práctico adoptar estrategias y enfoques que nos ayuden a tomar decisiones de inversión informadas y fundamentadas.
Adoptar estrategias de diversificación, establecer metas financieras claras y realizar una investigación exhaustiva puede ayudarte a tomar decisiones de inversión más informadas, tal como lo hemos comentado en este artículo anterior. Y de ese modo, mejorar las posibilidades de alcanzar los objetivos financieros a largo plazo.
Estrategias a tener en cuenta antes de comenzar a invertir
Una de las estrategias más efectivas es la diversificación. En lugar de intentar predecir el momento exacto para invertir en un activo específico, distribuir las inversiones en diferentes clases de activos puede ayudar a mitigar el riesgo. Y, de este modo, aumentar las posibilidades de obtener rendimientos consistentes a lo largo del tiempo. Esto significa invertir en una combinación de acciones, bonos, bienes raíces y otros activos para reducir la exposición a cualquier riesgo individual.
Además, es crucial tener en cuenta los objetivos financieros a largo plazo al tomar decisiones de inversión. Establecer metas claras y realistas ayudará a determinar el horizonte temporal de la inversión y la cantidad de riesgo que se está dispuesto a asumir. Si se está invirtiendo para la jubilación, por ejemplo, es posible adoptar una estrategia de inversión a largo plazo con un enfoque en la acumulación de riqueza a lo largo de los años.
Otro aspecto importante a considerar es la investigación y el análisis cuidadoso antes de realizar cualquier inversión. Esto implica evaluar la salud financiera de las empresas en las que se está interesado, investigar las tendencias del mercado y considerar los consejos de expertos financieros. Al estar bien informado, se pueden tomar decisiones de inversión más sólidas y fundamentadas para maximizar las posibilidades de éxito a largo plazo.
Contexto actual para elegir instrumentos financieros correctamente
El 2023 estuvo caracterizado por turbulencias económicas como la inflación, el endurecimiento de las políticas monetarias y la inestabilidad política internacional. Sin embargo, este año parece ofrecer un panorama más estable, como lo hemos comentado en esta nota respecto al mercado inmobiliario. La recuperación no será instantánea, por lo que los inversores deben mantener la prudencia en sus decisiones.
Es un contexto post-crisis, donde las aguas comienzan a calmarse, pero la incertidumbre persiste. Entonces, es comprensible que muchos inversores se sientan indecisos sobre dónde colocar sus ahorros. La dificultad para prever la evolución de los activos financieros aumenta la sensación de sufrir pérdidas, lo que hace que la toma de decisiones sea aún más desafiante.
Para aquellos que se enfrentan a esta situación, existen dos posibilidades principales que pueden considerar para aprovechar el actual entorno económico. Por un lado, una estrategia conservadora que prioriza la seguridad y busca obtener ganancias modestas a través de instrumentos de ahorro de renta fija. Por otro lado, una estrategia más arriesgada que busca capitalizar la volatilidad del mercado para obtener ganancias superiores. Hay que añadir que esto conlleva un riesgo considerablemente mayor.
En última instancia, la elección entre estas estrategias dependerá del perfil de riesgo y los objetivos financieros de cada inversor. Es importante evaluar cuidadosamente las opciones disponibles y consultar con asesores financieros antes de tomar decisiones de inversión. En especial en un entorno económico tan cambiante como el actual.
En lo que sigue, hablaremos de estas dos posibilidades y los instrumentos financieros más rentables de cada una.
Instrumentos financieros de ahorro: invertir de modo seguro
Empezaremos hablando de aquellos inversionistas con un enfoque más cauteloso que deseen movilizar sus fondos sin exponerlos a las volátiles fluctuaciones del mercado. La estrategia conservadora apunta a instrumentos financieros de ahorro como los depósitos a plazo fijo o las cuentas remuneradas. Estos productos se distinguen por ofrecer un riesgo prácticamente nulo y garantizar una rentabilidad estable a sus titulares. A cambio de esta seguridad, sin embargo, sus rendimientos suelen ser modestos y raramente superan el 4% anual.
Los instrumentos de ahorro de renta fija emergen como alternativas sólidas para aquellos inversores que buscan generar ingresos sin asumir riesgos significativos. Y eso se condice con el contexto económico actual. La estabilidad que ofrecen en tiempos de incertidumbre se ve reforzada por el aumento en los intereses ofrecidos por las entidades financieras. Esto incluye los incrementos en el Euríbor. Aunque en períodos de bonanza su rentabilidad puede ser menor, en la coyuntura actual han incrementado su atractivo al ofrecer mayores tasas de rendimiento.
A continuación, enumeramos los principales instrumentos de ahorro disponibles que brindan una opción segura y cómoda para hacer crecer tu dinero:
Depósitos a plazo fijo
Los depósitos a plazo fijoson instrumentos de ahorro que ofrecen una tasa de interés fija a los depositantes durante un período acordado. El plazo es generalmente de seis meses a cinco años. Este tipo de producto es considerado uno de los más seguros en términos de inversión. Los fondos permanecen inmovilizados durante el plazo establecido y el banco garantiza el retorno del capital más los intereses acordados al final del período. Además, la mayoría de los bancos están respaldados por el Fondo de Garantía de Depósitos. Lo que asegura los depósitos de hasta 100.000 euros por usuario y entidad.
Sin embargo, existen algunos riesgos menores asociados con los depósitos a plazo fijo. Por un lado, están expuestos al riesgo de la inflación. Si los precios aumentan más rápido que los intereses generados por el depósito, el poder adquisitivo del dinero puede disminuir. Por otro lado, si el depositante necesita retirar el dinero antes de tiempo, puede enfrentar penalizaciones. Estas podrían resultar en la pérdida total o parcial de los intereses generados, e incluso en la aplicación de comisiones adicionales.
Para mitigar estos riesgos, es importante destinar fondos a los depósitos a plazo fijo que no se necesitarán antes de que venza el plazo acordado, y evaluar el contexto económico para anticipar posibles cambios en la inflación.
Cuentas de ahorro
Las cuentas de ahorro son similares a los depósitos a plazo fijo, pero con una diferencia clave: el cliente no está obligado a mantener el dinero depositado por un período específico y puede retirarlo en cualquier momento. A cambio de esta flexibilidad, las cuentas de ahorro ofrecen tasas de interés más bajas que los depósitos a plazo fijo.
Estos productos suelen tener requisitos mínimos, como mantener un saldo mínimo para comenzar a generar intereses. A menudo, también, tienen un límite máximo de saldo que califica para obtener intereses. Al eliminar la restricción de mantener el dinero depositado, las cuentas de ahorro eliminan los riesgos asociados con los depósitos a plazo fijo. En este caso, no hay penalizaciones por retiros anticipados y la pérdida de poder adquisitivo si la inflación supera los intereses ganados.
Sin embargo, los usuarios deben tener precaución para evitar sorpresas desagradables. Es importante asegurarse de que el saldo de la cuenta no caiga por debajo del mínimo requerido para obtener intereses. De lo contrario dejará de generar beneficios. Además, es crucial verificar si las condiciones ofrecidas por el banco son permanentes o solo por un período promocional. Hay que prestar atención a algunas ofertas que pueden tener una alta rentabilidad solo por un tiempo limitado antes de reducirse considerablemente.
Cuentas remuneradas
Las cuentas remuneradas son un instrumento financiero de renta fija que ofrecen la posibilidad de realizar una amplia gama de operaciones bancarias, como las cuentas corrientes, además de proporcionar rentabilidad.
Los titulares de cuentas remuneradas pueden realizar diversas operaciones bancarias. Entre ellas se cuentan domiciliar nóminas y recibos, tener tarjetas asociadas y realizar transferencias. A diferencia de las cuentas de ahorro y los depósitos a plazo fijo, que solo permiten depositar y retirar dinero, las cuentas remuneradas ofrecen más flexibilidad. Esto es porque combinan servicios bancarios con beneficios financieros.
El objetivo principal de las cuentas remuneradas es facilitar la operativa bancaria. A pesar de ello, sus intereses suelen ser más bajos en comparación con otros productos de renta fija. Con todo, ofrecen mayor flexibilidad que otras opciones. Lo logran al permitir a los usuarios acceder a servicios bancarios y beneficios monetarios en un solo producto, sin necesidad de contratar otros servicios adicionales.
Este tipo de cuentas suelen tener requisitos para proporcionar rentabilidad. Y esos requisitos pueden variar desde periodos de permanencia hasta la domiciliación de nóminas, recibos o utilización mensual de tarjetas de crédito. El incumplimiento de estos requisitos puede resultar en la pérdida de los beneficios ofrecidos por la entidad bancaria.
Instrumentos financieros más arriesgados: activos en busca de mayor rentabilidad
Ahora bien, si la idea es mover el capital de manera más arriesgada una opción son los activos financieros. Pueden variar desde acciones hasta criptomonedas. Estos instrumentos implican obtener beneficios a través de la especulación, es decir, comprar a bajo precio para vender a uno más alto. Esto los convierte en productos intrínsecamente arriesgados. La posibilidad de que las estimaciones del inversor fallen y el valor del activo adquirido disminuya es un riesgo inherente.
Además del riesgo propio de estos activos, se suma el de la situación económica actual. Recordemos que su valor está fuertemente ligado al desempeño de los mercados. En periodos de inestabilidad, las fluctuaciones de precios son más frecuentes y pronunciadas. Esta situación aumenta la posibilidad de pérdidas, pero también de ganancias mayores para aquellos dispuestos a asumir el riesgo.
A continuación, detallamos los activos más destacados para invertir en 2024. No obstante, es fundamental informarse adecuadamente sobre su funcionamiento y riesgos antes de tomar una decisión. Y sólo comenzar a operar cuando se entiendan plenamente los peligros asociados.
Acciones
Las acciones son instrumentos de inversión populares y bien establecidos, conocidos por su fiabilidad y disponibilidad de información. Representan participaciones en empresas cotizadas en bolsa, por lo que ofrecen a los inversores la oportunidad de obtener ganancias mediante la compra y venta de estas participaciones. Sin embargo, su valor está sujeto a una serie de factores. Esos factores van desde el desempeño de la empresa hasta eventos económicos y sociales. La variación de alguno de ellos puede resultar en fluctuaciones en los precios de las acciones.
Aunque invertir en acciones conlleva ciertos riesgos, también puede proporcionar oportunidades para obtener beneficios a largo plazo y dividendos. Los inversores pueden optar por seguir estrategias conservadoras, eligiendo acciones de empresas sólidas con un historial de crecimiento estable y manteniéndolas a largo plazo. Esto les permite beneficiarse del crecimiento gradual de la empresa y de los dividendos distribuidos entre los accionistas.
Entonces, las acciones son una forma versátil de inversión. Ofrecen tanto oportunidades de especulación a corto plazo como estrategias conservadoras a largo plazo. Aunque implican riesgos, su naturaleza transparente y su potencial para obtener ganancias las convierten en una opción atractiva para muchos inversores.
ETF
Los ETF (por sus siglas en inglés exchange-traded funds), son los fondos de inversión cotizados. Y son, además, una opción cada vez más popular entre los inversores. Estos productos combinan características de los fondos de inversión tradicionales y las acciones, permitiendo tanto una inversión pasiva como activa. Funcionan agrupando activos de un mismo mercado o sector, como acciones de empresas o materias primas. Son administrados por una sociedad gestora que busca rentabilidad para los inversores. Esto permite a los usuarios comprar participaciones y dejar que la gestora se encargue de la administración del fondo.
A diferencia de los fondos tradicionales, los ETF pueden ser comprados y vendidos en cualquier momento de la sesión bursátil. Esta facilidad posibilita la especulación con su valor de forma más eficiente. Por un lado, brinda a los inversores la opción de una inversión pasiva, dejando que el fondo busque beneficios. Por el otro, una opción de inversión activa, siguiendo la evolución del valor para comprar y vender según convenga. Además, los ETF ofrecen la oportunidad de diversificar con menos capital y menos complicaciones.
Invertir en ETF, sin embargo, conlleva un riesgo elevado de pérdida de dinero. Es fundamental que los inversores se informen adecuadamente sobre su funcionamiento y riesgos antes de comenzar a operar con ellos, y solo lo hagan si comprenden plenamente las implicaciones para su capital.
Trading de Forex
El mercado Forex es donde se negocia una moneda frente a otra. Es decir, monedas de curso legal respaldadas por estados como el dólar, la libra, el euro o el yen. Es uno de los mercados más grandes y líquidos debido a su alto volumen de operaciones. Al ser descentralizado, las divisas se intercambian de manera rápida y sin supervisión. El objetivo principal es obtener beneficios a través de inversiones. Este constante intercambio de divisas genera variaciones de precios y oportunidades de trading.
En Forex, se trabaja con pares de divisas como USD/EUR o USD/GBP, donde los precios indican cuánta cantidad de una moneda se necesita para comprar la otra del par. Por ejemplo, en el par USD/EUR, su valor indicará cuántos dólares americanos son necesarios para adquirir un euro.
Como venimos analizando los riesgos de cada instrumento financiero, debemos decir que el Trading de Forex también los tiene. Invertir en Forex implica posibilidades de pérdida elevadas, ya que se basa principalmente en la especulación del valor de las monedas. Por tanto, y como lo es también en las otras opciones, un inversor debe informarse adecuadamente sobre su funcionamiento y entender sus dinámicas y riesgos antes de operar en este mercado. En este artículo previo dábamos las claves para identificar y corregir malos hábitos financieros. ¡Échale un vistazo!
Criptomonedas
Las criptomonedas son activos digitales que han ganado una enorme popularidad debido a su potencial para generar grandes beneficios en poco tiempo. Sin embargo, esta ventaja viene acompañada de un riesgo considerable a tener en cuenta. La volatilidad extrema de estas monedas digitales puede resultar en pérdidas significativas en un abrir y cerrar de ojos.
A diferencia de las divisas convencionales, las criptomonedas no están respaldadas por ningún gobierno o entidad central. Esto las convierte especialmente vulnerables a los factores que influyen en sus precios. La falta de regulación y garantía pública significa que su valor puede fluctuar drásticamente en períodos cortos de tiempo. Y esto puede desencadenar en dos escenarios: ganancias impresionantes o pérdidas desastrosas para los inversores.
Surgido al calor de internet, el mercado de las criptomonedas es altamente influenciable por diversos factores impredecibles. Los comentarios de líderes de opinión en redes sociales o los rumores sobre regulaciones gubernamentales pueden afectar su evolución. Esta incertidumbre puede llevar a una rápida escalada o caída en el valor de las criptodivisas, aumentando aún más el riesgo para los inversores.
Como síntesis podríamos decir que las criptomonedas son activos de alto riesgo. Se recomienda que solo sean utilizadas por inversores con experiencia y un profundo entendimiento de su funcionamiento. También podemos decir que sirven para inversiones en el mercado inmobiliario, tal como lo contamos en esta nota. Aquellos que decidan invertir en criptomonedas deben estar plenamente conscientes de las posibilidades de pérdida. También estar preparados para afrontar la volatilidad extrema del mercado.
Luego de leer este artículo, nos interesaría mucho conocer tu opinión acerca de los instrumentos financieros en los que invertir en la actualidad. Puedes compartirla con nosotros desde la sección “Comentarios” de nuestro Blog.
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De acuerdo a un informe del Urban Land Institute y la consultora PwC, la recuperación del mercado inmobiliario mundial debe esperar hasta 2025. Las bajas de la inflación y las tasas de interés pueden generar un mejor clima para las inversiones. Aunque a los grandes operadores les preocupan las tensiones políticas y los conflictos bélicos.
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La recuperación del mercado inmobiliario mundial podría llegar en 2025. Así lo refiere el informe “Tendencias Inmobiliarias Emergentes. Perspectivas Mundiales”, realizado por el Urban Land Institute (ULI) y la consultora PwC. Ambas instituciones, de alcance internacional, entrevistan cada año a miles de ejecutivos y directivos de los mercados inmobiliarios de EEUU, Europa y de Asia-Pacifico. Para los consultados, el escenario global del inmobiliario se moverá entre la cautela y un optimismo moderado.
Las inversiones de importancia llegarán en 2025. Por ahora, el mercado parece ir adaptándose a los nuevos puntos de equilibrio, con tasas más altas y menor presencia del hipotecario. Los grandes players de los mercados globales siguen con atención y preocupación las tensiones geopolíticas, así como los conflictos armados en Europa y Oriente Medio. A esto se suma el hecho que este año habrá elecciones en más de 60 países, lo que significa que la mitad del mundo elegirá su rumbo político y económico.
La recuperación del mercado inmobiliario mundial llegará en 2025
El Urban Land Institute y la consultora internacional PwC publicaron su informe anual “Tendencias Inmobiliarias Emergentes. Perspectivas Mundiales”. Se trata de un trabajo en que recogen las opiniones de ejecutivos y directivos de los mercados inmobiliarios de alcance global.
Para los operadores y players, la recuperación del mercado inmobiliario deberá esperar hasta 2025, cuando las bajas en la inflación y las tasas de interés lleven calma a los mercados e inversores. Mientras, lo que nos esperapara 2024 es un escenario que se moverá entre la cautela y el optimismo moderado. Sin grandes operaciones de manera generalizada, ni la ausencia absoluta de inversiones.
De acuerdo a las opiniones recogidas, el inmobiliario se encuentra en un punto de definiciones a nivel global. Si bien la merma en la inflación y la inminente disminución de los tipos de interés son buenas señales, todavía falta para que los mercados del mundo entren en una fase de recuperación. Y es que la incertidumbre no se ha ido del todo, en parte porque las políticas monetarias de los Bancos Centrales y la FED continúan siendo restrictivas.
En ese sentido, el informe indica que “existe cierto optimismo en cuanto a que el mercado se está reconciliando gradualmente con un entorno de tipos de interés elevados ‘más altos durante más tiempo’”. Siendo este factor el que permitiría “la recuperación de una de las peores caídas de la inversión en todo el mundo en años, con la actividad de transacciones en su nivel más bajo desde 2012”. Aunque, para hablar de una recuperación definitiva se deberá esperar hasta el próximo año.
Mientras, los directivos mantienen su optimismo moderado, sobre todo por los cimbronazos que fueron sacudiendo la estabilidad política y económica luego de la pandemia. Los conflictos bélicos y las tensiones políticas marchan al frente de sus preocupaciones.
Conflictos bélicos y elecciones, las preocupaciones
Entre las preocupaciones que tienen los ejecutivos del inmobiliario global están los conflictos armados. Por un lado, está la guerra en Europa, que se extiende y parece no llegar a un final próximo. En esta nota anterior ya hablamos sobre cómo la situación económica en Europa podía afectar a nuestro país.
En tanto que el conflicto en Oriente Medio parece extenderse en el tiempo y en el mapa de la geopolítica. Uno y otro enfrentamiento mantienen encendidas las alarmas de los inversores. Ya sea por las consecuencias sociales, como por lo que pueden afectar al comercio mundial y retrasar la recuperación del mercado inmobiliario tan esperada como necesaria.
Otra de las cuestiones que mantienen a los hombres de negocio en alerta, son las elecciones que se realizarán en más de 60 países del globo. Ello implica que durante 2024 la mitad de la población mundial deberá elegir su rumbo político y económico.
Si bien no se esperan grandes cambios políticos en las grandes economías del mundo, en varios puntos del planeta hay tensiones que parecen no cesar. Esto, en definitiva, pone en riesgo la armonía necesaria para crear un clima propicio para las inversiones inmobiliarias, que se caracterizan por las apuestas en el mediano y largo plazo.
De todas maneras, el informe infiere que la recuperación del mercado inmobiliario mundial implica, al mismo tiempo, sortear estos obstáculos y adaptarse a los nuevos precios de los inmuebles y del dinero. Y, también, significa una nueva mirada sobre las opciones de inversión que se presentan.
Protagonismo de la vivienda, logística y alternativas
El informe realizado por PwC y ULI muestra también cuáles son las preferencias de inversión que tienen los players. En ese sentido, la recuperación del mercado inmobiliario global estaría de la mano de la vivienda, la logística y las inversiones alternativas, como centros de datos.
“El comportamiento de los inversores gira cada vez más en torno a las tres D: demografía, digitalización y descarbonización. Esto refuerza los argumentos a favor de la inversión en vivienda, logística y sectores alternativos, especialmente los centros de datos”, sentencia el trabajo de las entidades internacionales.
La tendencia generalizada a nivel mundial es el desplazamiento desde las oficinas comerciales y retail a la vivienda, la logística y las inversiones llamadas alternativas. Puntualmente, el living en sus diversas modalidades; la logística ‘de última milla’; y las estructuras de centros de datos necesarios para el desarrollo de la Inteligencia Artificial.
Esta última es una inversión que genera sus controversias. Por un lado, se encuentra en pleno desarrollo y es una especie de estrella en varios mercados. En tanto que también genera divergencias con inversores y sectores de la sociedad, a causa de la gran cantidad de energía que utilizanlos centros de datos para operar.
En definitiva, parece ser que la recuperación del mercado inmobiliario global comienza a evidenciarse. Con la merma de los índices de inflación, la baja de los tipos de referencia y sin otros cimbronazos geopolíticos que los existentes, los inversores se imaginan un escenario propicio para el despegue definitivo cercano, allí por el 2025.
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Luego de una caída del 36% en el año pasado, el panorama de la inversión inmobiliaria en 2024 parece mejorar. Los precios de la vivienda en venta continuarán subiendo, al igual que los alquileres. En tanto que la merma en los tipos de referencia y el hipotecario puede incentivar a compradores e inversores.
En este artículo encontrarás:
El panorama de la inversión inmobiliaria en 2024 muestra un mercado que se encamina a la mejoría. Luego de una caída del 36% registrada el año pasado, ya se puede ver que el aumento en el precio de la vivienda a la venta y en alquiler crean un escenario que entusiasma a los inversores. Lo mismo ocurre con el hipotecario, que comenzará a bajar junto con la esperada merma en los tipos de referencia por parte del Banco Central Europeo y sus consecuencias en la baja del Euríbor. Aunque para ello se deba esperar hasta mitad de año.
Hasta aquí, los 11.200 millones de euros de inversión total en 2023 habían significado una fuerte caída. Pero desde enero ya se puede mostrar un clima bien distinto. Por ejemplo, el precio de las casas a la venta volvió a subir un 0,4% y ha llegado al 8,2% interanual. En tanto que la renta por alquiler se ubica en el 10,8% anual. Y en el caso de las hipotecas, hacia mitad de año la paulatina baja de los tipos traerá nuevas oportunidades para compradores e inversores, en lo que sería la recuperación esperada.
La inversión inmobiliaria en 2024
Desde el comienzo de año se evidencia que el 2024 será de crecimiento para la inversión inmobiliaria en España. Te hemos detallado una guía práctica de inversiones para este año en este artículo. A las subidas en el precio de la vivienda en venta y en alquiler, se suman mayores rentabilidades.
Por un lado, se espera una subida en el precio de la vivienda. A pesar de venir de un año con el 15% menos de operaciones, su valor se mantuvo en ascenso. Eso se dio a partir de una escasa oferta y las prometidas bajas en los tipos diferenciales. En términos generales, el precio de la vivienda va a crecer en torno al 4% durante el año. Por el contrario, en aquellas ciudades donde la demanda de vivienda es escasa se prevén bajas de entre el 3% y el 5%.
De este modo, el precio de la vivienda en venta se encuentra en una media de 2.050 euros por metro cuadrado, un 0,4% más que diciembre y un 8,2% de suba interanual. El valor de los inmuebles acumula seis meses seguidos de alzas, llegando a su máximo histórico en Madrid (con 4.190 euros el metro cuadrado) y en Málaga (unos 2.690 euros el metro cuadrado).
En el caso de los alquileres, durante enero alcanzaron la media de 12,4 euros el metro cuadrado por mes. Es una subida de magnitud, ya que se trata del incremento del 1,8% en solo un mes, y un incremento anual del 10,8%. Se trata de valores que se ubican por encima de los registros de 2008. Barcelona es la ciudad con alquileres más caros, con 20,8 euros el metro cuadrado por mes, le sigue Madrid, con valores medios de 18,3 euros.
El hipotecario puede ayudar al clima de inversión
La compraventa de viviendas tiene una correspondencia con el comportamiento de los intereses que cobran los bancos por los créditos hipotecarios. En ese sentido, sería una buena noticia que el Banco Central Europeo emprenda el camino de descenso de los tipos de referencia.
En ese sentido, el aumento en las operaciones de compraventa puede venir hacia mitad de año, cuando la autoridad monetaria comience la baja de tipos. De hecho, hay algunos operadores y analistas inmobiliarios que sitúan en el mes de abril los primeros descensos del Euribor, que hoy se encuentra por encima del 3,5%.
Un contexto favorable para la inversión inmobiliaria en 2024, estaría compuesto por un índice Euribor en torno al 2,5% y con una baja en el precio de la vivienda de un 10%. Algunos análisis sostienen que bajo estas condiciones es posible alcanzar las 500.000 operaciones de compraventas al año.
Por ello es que los operadores inmobiliarios, analistas e inversores están atentos a los pasos que puede seguir el BCE en las próximas reuniones. Una baja paulatina, a partir de la reunión de abril podría generar entusiasmo en los inversores locales y extranjeros. Aunque, ciertamente, el mercado inmobiliario no depende solo del costo de las hipotecas.
Los factores que mejorarán la inversión en 2024
Como hemos visto, los inversores inmobiliarios parecen querer dejar atrás la caída del 36%. Ya desde el primer mes del año se registran mejores números en el precio de las viviendas, los alquileres y una promesa del mejoramiento en las condiciones del hipotecario.
Una correcta combinación de estos elementos reunidos, terminan por configurar un panorama de la inversión inmobiliaria en 2024 favorable, tanto para los compradores como para los inversores. Y colocaría al inmobiliario en un escenario similar al que se encontraba antes de la pandemia.
Además de estos factores, hay algunas cuestiones que forman parte del negocio inmobiliario: los criterios de sostenibilidad. Tanto la construcción de obra nueva como la remodelación están siendo atravesadas por la sostenibilidad y la eficiencia energética. Esto será obligatorio si se aprueba la Directiva de eficiencia energética en los edificios (EPBD).
Por último, la utilización de las nuevas tecnologías en todos los procesos que se incluyen en el negocio inmobiliario, principalmente de la Inteligencia Artificial (IA). Ya se pueden obtener diseños de inmuebles, planos y maquetas realizadas íntegramente con IA. Pero además, la tecnología permite la realización de dos pasos esenciales en el negocio de los bienes raíces, como son el análisis de datos y la proyección de los precios del mercado.
Hasta aquí, hemos brindado un panorama de la inversión inmobiliaria en 2024. Sin grandes sobresaltos y con mejoras paulatinas, el mercado español parece marchar, al fin, hacia la recuperación.
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Luego de un periodo en que las rentabilidades se vieron afectadas, la inversión inmobiliaria se recupera. La estabilización de los tipos de interés y el repunte de la economía española generan expectativas en el corto y mediano plazo. Barcelona se mantiene como la preferida para las inversiones extranjeras.
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Luego de un principio de año en que las rentabilidades del mercado de bienes raíces español se vieron afectadas por el contexto económico, la inversión inmobiliaria se recupera. A un periodo marcado por los efectos de la pandemia y las subidas de tipos, ahora la economía parece estabilizarse y, con ello, la actividad de los mercados de inversión vuelve a cobrar vitalidad. De hecho, lo que se esperan son varios trimestres en los que tanto el living, como el hotelero y las inversiones vinculadas a la salud cobrarán protagonismo.
La política de restricción de liquidez marcada por el Banco Central Europeo afectó en un periodo muy corto una tendencia de una década de intereses bajos e hipotecas accesibles. Por ello, la caída de las inversiones durante la primera mitad de año fue tan marcada. Ahora, con la merma de las subidas y el reacomodamiento del mercado, el real estate tiene por delante un período de crecimiento. El panorama es aún mejor en el corto y mediano plazo para Barcelona, que se mantiene como la quinta ciudad elegida por los inversionistas extranjeros.
La inversión inmobiliaria se recupera
Que la pandemia, la inflación y la guerra en Ucrania han creado un escenario de crisis en varias economías de la zona euro no es ninguna novedad. La política de subida de tipos marcada por el Banco Central europeo todavía no alcanza para bajar la inflación a los niveles esperados. Aun así, con algunos de estos temas en plena vigencia, la inversión inmobiliaria se recupera en varias zonas de España.
Los primeros meses del año han estado marcados por la caída de casi todos los mercados de inversión. El inmobiliario, que tuvo un 2022 récord en el volumen de operaciones, vio cómo caían a cada trimestre todos los índices. Y en una serie más amplia, desde el 2018 se registraron retornos negativos en el precio a futuro de los activos y la renta proyectada.
Pero España parece tener un mejor horizonte próximo, por la desaceleración de las subidas de tipos del BCE, la inflación más contenida y un efecto relativamente bajo en las consecuencias de la guerra. Todos estos aspectos redundan en un acomodamiento de precios y rentabilidades que vuelven a ser atractivas para la inversión.
El mercado inmobiliario ha evolucionado en varios de sus productos. La pandemia también trajo nuevas necesidades y demandas, con las casas cobrando mayor protagonismo frente a los pisos de las grandes ciudades. El real estate tiene por delante tantos desafíos como oportunidades, y los inversores vuelven a fijar su mirada en los mercados de todo el país.
En cuanto a la rentabilidad, ya hemos estado dando cuenta de vehículos de inversión que lograron superar la inflación. Lo que se espera en el corto y mediano plazo es que la estabilidad de los precios del ladrillo y los tipos de interés brinden mejores condiciones para lograr los márgenes pretendidos. Así las cosas, todo parece acomodarse para que la inversión inmobiliaria se recupere de aquí en adelante.
Living, hotelero y salud
Como se ha dicho, la inversión inmobiliaria se recupera de la mano de varios de sus productos. Pero hay tres sectores que protagonizan la recuperación en 2023: el living, el hotelero y los proyectos inmobiliarios vinculados a la salud.
Durante los primeros seis meses del año, el living representó más del 30% de las inversiones inmobiliarias. Es un registro que se alzó por sobre la media del 22,4% del período entre 2018-2022. Y marca una tendencia en que se reconvierte el mercado luego de la pandemia. El living abarca los productos que acompañan el recorrido vital, como el suelo para construir hasta el residencial, flex living, residencias de estudiantes y el residencial senior.
En cuanto a las inversiones en el sector hotelero, fueron cerca del 27% del global del mercado inmobiliario en los primeros seis meses de 2023. Y también es una influencia mayor al promedio del 19,7% registrado durante 2018-2022. Aquí debemos remarcar que el vacacional se ha destacado por encima de las demás clases de productos. Y es que España está, ya sin dudas, entre los países europeos más elegidos por el turismo internacional.
Por último, otro de los productos estrella de la inversión en el inmobiliario español es el vinculado a la salud, conocido también como healthcare. Si bien su participación en la primera mitad del año alcanzó un 8,5%, es un registro que duplica el desempeño de los últimos cuatro años. Y es también uno de los emergentes luego de la pandemia. Por lo que es de esperar que continúe en ascenso de aquí en más.
Barcelona: la preferida por extranjeros
Barcelona se encuentra nuevamente entre las zonas preferidas por los extranjeros. Y no solo para vacacionar, trabajar o estudiar. La inversión inmobiliaria se recupera también en la ciudad catalana, que se mantiene en el quinto lugar elegido por los inversores extranjeros.
De acuerdo al informe Global Real Estate capital flows H1 2023, Barcelona recibió inversiones inmobiliarias desde el extranjero que alcanzaron los 882 millones de euros durante los primeros seis meses del año. La primera del ranking es Londres, seguida por Berlín. Y luego otras dos ciudades de estos países, Manchester y Múnich.
En la primera mitad de 2023, Europa recibió unos 13.700 millones de euros por inversión inmobiliaria, una cifra que se encuentra muy por debajo de los 42.700 millones de euros que ingresaron al continente durante el mismo periodo del año pasado. Es un 70% menos, que llama la atención y da cuenta de la caída del mercado.
La ciudad catalana se ha ganado la preferencia de la inversión extranjera a partir de sus fundamentales, su industria y el turismo. Y si bien en este año ha caído en un 30%, se trata de una baja que se encuentra muy alejada del nivel de las caídas en los países vecinos, cuyo rango de caídas estuvo entre el 40% y el 70%.
La inversión extranjera en Europa provino, principalmente, desde los EEUU (unos 9.400 millones de euros). Le siguieron los capitales provenientes de Asia-Pacifico (unos 3.200 millones de euros), y por último Oriente Medio (cerca de los 1.000 millones de euros).
Como se ha visto, el mercado inmobiliario se recupera. Por partes, y de manera lenta. Pero el horizonte es más que positivo para las inversiones vinculadas al ladrillo español.
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Para el gobernador del Banco de España, Pablo Hernández de Cos, el pico de inflación quedó atrás. Sin embargo, se mantendrá alta por varios meses. Con los actuales tipos de referencia, el repunte de los hipotecarios también deberá esperar.
El gobernador del Banco de España e integrante del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo, Pablo Hernández de Cos, sentenció que el pico de inflación quedó atrás. Pero que continuará en niveles altos por varios meses. A su vez, la autoridad dio a entender que en la zona euro queda un año para ver una baja significativa en los tipos. Las estimaciones del BCE son que el precio del dinero se mantendrá a un nivel superior al 3,75%. Esto, porque la inflación subyacente continua por encima de los valores esperables. Pero también porque los mercados financieros mundiales continúan con altos niveles de incertidumbre. Así las cosas, habrá que esperar varios trimestres para tasas más accesibles.
El directivo realizó declaraciones durante un encuentro organizado por la Fundació La Caixa. En cuanto a las expectativas respecto de la política monetaria del BCE, dijo que “los tipo de interés tendrán que permanecer en territorio restrictivo por un tiempo prolongado para alcanzar nuestro objetivo de manera sostenida en el tiempo”. De este modo, teniendo en cuenta que los tipos de referencia no bajarán considerablemente de un trimestre a otro, los movimientos hacia la baja se producirían recién a partir del segundo semestre de 2024. Mientras, el acceso al crédito hipotecario será dificultoso.
El pico de inflación
Para el gobernador del Banco de España, Pablo Hernández de Cos, el pico de inflación ha quedado atrás. De acuerdo a las declaraciones que realizó el funcionario en un encuentro organizado por la Fundación La Caixa, lo peor parece haber pasado. Sin embargo, quedan por delante varios meses de inflación y, por lo tanto, de altos tipos de referencia.
De hecho, la estimación que tiene el Banco Central Europeo es que durante el próximo año las tasas no bajaran, al menos de manera significativa. Recordemos que, al ser titular del BDE, Hernández de Cos también integra el Consejo de Gobierno del BCE. En ese sentido, para la entidad continental el escenario económico todavía tiene un alto grado de incertidumbre.
Primero, porque la inflación subyacente continua por encima del 5% en la zona euro, a pesar de la política restrictiva aplicada desde hace un año. Y segundo, porque se mantienen las tensiones en los distintos mercados financieros. Lo ocurrido con la crisis de algunas bancas europeas, como Credit Suisse y de los EEUU (el Silicon Valley Bank) encendió las alarma de la autoridad monetaria.
Para Hernández de Cos, el peor escenario al que debió enfrentar la economía de la zona euro fue el de noviembre de 2022: “hemos dejado atrás el pico de episodio inflacionista”, decretó el directivo. Sin embargo, seria recién en la segunda mitad cuando el aumento generalizado de precios se reduzca al tan preciado 2%.
Los tipos aun no bajarán
La economía de algunos países de la zona euro comienza a mostrar signos de recuperación. Pero en otros, como la poderosa Alemania, sus mercados internos continúan sin salir del declive. Las mejoras mencionadas han alcanzado para que el pico de inflación haya quedado atrás, pero falta mucho por mejorar.
Hasta aquí, según el análisis que realiza Hernández de Cos, la política de tipos restrictivos sirvió para contraer la demanda. A su vez, los costes de la energía también mermaron y el reacomodo del abastecimiento de productos (afectado por la pandemia) logró calmar las tensiones entre oferta y demanda. El precio del petróleo, que se había disparado durante la guerra en Ucrania, bajó a los niveles anteriores, lo que representa una gran noticia.
La pregunta, entonces, es cuánto falta para que los tipos dejen de tener esos valores restrictivos. Para Hernández de Cos, “queda camino por recorrer”. El Gobernador de BDE avisó que “los tipo de interés tendrán que permanecer en territorio restrictivo por un tiempo prolongado para alcanzar nuestro objetivo de manera sostenida en el tiempo”. En la inflación subyacente superior al 5% se encuentra una de las trabas más significativas.
De este modo, está clara la intención del BCE de mantener los tipos altos. Una política restrictiva que los bancos centrales de la zona euro van a mantener durante un tiempo prolongado. Lo que resulta una enorme complicación para quienes pretenden acceder a un hipotecario, o para quienes deben renegociarlo en los próximos meses.
Las hipotecas se encarecen
No es ninguna novedad que las hipotecas son las primeras afectadas en los procesos inflacionarios. En la zona euro el pico de inflación quedó atrás. Aun así, la política de subida de tipos del Banco Central Europeo se va a extender por muchos meses más. Eso es lo que dejó claro el titular del Banco de España, Pablo Hernández de Cos.
Lo que ocurre con el mercado inmobiliario está prendiendo las alarmas en varias economías de la zona euro. De hecho, la baja en el precio de la vivienda afecta de manera general a todos los países del continente. Pero las hipotecas son de lo más afectado por la subida de tipos. Tanto el acceso a una, como su renegociación con la entidad bancaria correspondiente.
En España, la concesión neta de hipotecas cayó drásticamente durante el último trimestre del 2022 y el primero de este año. En el caso de las hipotecas para la vivienda residencial, fueron históricamente bajas. Recién a llegar el otoño se vieron algunos signos de subidas. Pero falta ver los resultados del segundo trimestre para saber si existe tal recuperación.
En cuanto al stock total de préstamos pendientes, hay países que tuvieron un desempeño peor al de España, cuya caída fue del -0,7% en el primer trimestre. Por ejemplo, Grecia tuvo un descenso del 1,5%. En Irlanda, la baja registrada fue del -0,9. Por último, quienes deben renegociar su hipotecario, les espera un panorama peor. Entonces, se preparan para tipos que subieron de cero a 4% en menos de un año.
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La recuperación del inmobiliario europeo será a partir de la segunda mitad del año. El mercado continental tuvo fuertes caídas desde mediados del año pasado y los primeros meses de 2023. En España, el sector hotelero y el de oficinas pueden liderar las alzas.
La recuperación del inmobiliario europeo está en marcha, y se podrá observar durante la segunda mitad del año. Los inversores comienzan nuevamente a apostar por el mercado continental, dejando atrás varios trimestres de retracción generalizada. A las fuertes alzas de tipos y el deterioro de la economía, se sumaron los sacudones en el ámbito financiero por las caídas del Silicon Valley Bank y a Credit Suisse. También se den tener en cuenta las tensiones que aún continúan por el desarrollo de la guerra en Ucrania. Estos aspectos repercutieron y lo continúan haciendo de gran manera en todo el mercado inmobiliario. Pero todo puede cambiar en los próximos meses.
De acuerdo a los movimientos que ya se pueden percibir, y los anunciados de aquí en más, los grandes inversores internacionales apuestan por la recuperación del mercado inmobiliario europeo. De hecho, una encuesta reciente en el marco de la MIPIM de Cannes revela que el 63% de los grupos y fondos se encuentran en posición compradora. Los meses que restan del 2023, sobre todo a partir de la segunda mitad de año, verán el crecimiento en los volúmenes de negocios. En España, por ejemplo, el sector hotelero y el de oficina lideran el subidón.
Caídas generalizadas
La inversión en el mercado inmobiliario europeo registró fuertes bajas, sobre todo durante el periodo que va desde mediados del 2022 y los primeros tres meses de este año. Así lo menciona un informe realizado a partir de la realización del encuentro anual del Mercado Internacional de los Profesionales en Inmuebles (MIPIM, por sus siglas en francés). Y si bien los registros fueron negativos en general, hay países en los que el desempeño fue dispar entre unos y otros.
España y también Francia, sufrieron la caída en sus desempeños que fueron cercanas al -35%. Siempre comparando los primeros trimestres del año anterior y del 2023. Si bien son registros negativos, lo que se espera de estos dos mercados en particular, es que puedan liderar la recuperación del inmobiliario europeo.
En Alemania, las bajas fueron aún más fuertes. Incuso se paralizaron las operaciones en las siete ciudades más importantes que tiene el inmobiliario de ese país. Tampoco hay señales de un repunte importante en el trimestre en curso. La causa principal es la diferencia existente entre los precios de venta y la disposición de ahorristas e inversores a pagarlos. El reacomodo de la situación no se prevé de inmediato. Por lo que la potencia económica europea deberá esperar hasta el último trimestre del año para ver revitalizado su mercado inmobiliario.
En tanto que, en Países Bajos se repite la distorsión entre precios de venta y voluntades de compra. Y es que las subidas de los tipos de referencia del Banco Central Europeo fueron fuertes y, además, se dieron en un tiempo muy corto. Aunque en varias de sus regiones hay casos de inversiones que, al no depender del financiamiento externo, se mantuvieron en pie. Por lo que, al menos es lo que se espera, la recuperación general de su mercado inmobiliario también será durante la segunda mitad del año.
Los inmobiliarios que más cayeron
El mercado en Italia también tuvo bajas significativas. La inversión inmobiliaria, que en el primer trimestre del año pasado había alcanzado los 3.300 millones de euros, solo fue de 910 millones de euros en los primeros tres meses de 2022. Lo que puede ayudar a la recuperación del inmobiliario itálico es, en principio, la creciente importancia que están dedicando sus desarrollos a las certificaciones ESG (que combina criterios ambientales, sociales y de gobernanza para promover la transición a escenarios sostenibles y resilientes). Lo que convierte sus activos en una interesante inversión a largo plazo.
Otra de las economías que sufrió en gran manera la baja en su mercado inmobiliario fue la del Reino Unido. A la subida de tipos y la consecuente tensión en los precios, la situación en la capital financiera europea se complicó por los desplomes de las bancas en los EEUU y la de Credit Siuze.
Cabe recordar que, además de ser uno de los mercados de valores más importantes del mundo, el inmobiliario de Londres es el más grande de Europa. Por eso su importancia. Las previsiones del Banco de Inglaterra marcan un repunte en todos los indicadores económicos. Lo que india que la recuperación del inmobiliario europeo, también alcanzará al Reino Unido durante el segundo semestre.
La recuperación del inmobiliario europeo
Hasta el momento, se han registrado bajas en todos los mercados inmobiliarios del continente, ya sean pertenecientes a la zona euro, como en Inglaterra, y también en los denominados países del este asiático. Pero las previsiones son al fin positivas, aunque haya que esperar unos meses más todavía para verlas en concreto.
La recuperación del inmobiliario europeo tiene varios puntos destacables. Por ejemplo el sector hotelero y el de oficinas de España. Y es que, por un lado, se trata de uno de los países más elegidos por el turismo mundial. Mientras que las oficinas con grado A de certificación ESG, en Madrid y en Barcelona, le otorgan un valor diferencial al rubro español.
Por el lado de Italia, los ya mencionados desarrollos inmobiliarios basados a las exigencias de la certificación ESG, y el turismo en el Sur, también aportan valor e interés a un mercado que comienza a ser cada vez más sólido para inversores. Mientras que en Alemania el poderío de sus mercados se mostrará más activos, aunque para ello habría que esperar al último trimestre de 2023.
Con la vuela a la actividad en Londres y en todo el Reino Unido, la recuperación del inmobiliario europeo puede ser un hecho a fines de año. Mientras, aquellos mercados más dependientes de la inversión y financiamiento exterior seguirán sufriendo sobresaltos.
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De acuerdo a las estimaciones y análisis, la vivienda se recuperará en 2024. Luego de un 2023 que va a continuar la senda inflacionaria, con la subida de los tipos restringiendo la capacidad de compra, y con los grandes inversores esperando mejores momentos.
El próximo año aparece como la ocasión para que la vivienda vuelva a tener un protagonismo en el mercado inmobiliario. Luego de un desempeño histórico en 2022 (cerca de 650 mil unidades vendidas), para éste año la caída en las transacciones puede ser mayor al 25%. La inflación no va a tener un descenso significativo, por lo que la economía va a continuar la senda de la incertidumbre por varios meses. Por lo que se ha visto hasta aquí, las grandes inversiones privadas están a la espera de mejores condiciones para entrar a jugar en el mercado.
De acuerdo a las estimaciones e investigaciones, la vivienda se recuperará en 2024. Es que el año próximo aparece con menos incertidumbre, una inflación más controlada y las familias tendrán mayor capacidad de ahorro (a causa de las mejoras de sus ingresos). En cuanto a las transacciones de compraventa, volverían a trepar por encima de las 500 mil unidades. Y en varios segmentos del mercado inmobiliario se podrán observar rebotes en las ventas y los precios. Todo esto puede generar las condiciones para que los grandes players se decidan a invertir en desarrollos inmobiliarios nuevamente.
2023, año de complicaciones
El mercado inmobiliario, que había tenido un desempeño histórico durante 2022, se mantendrá el resto de este año en constantes reacomodos y ajustes. La inflación que se mantiene todavía muy alta genera incertidumbre y mantiene al margen a ahorristas e inversores. Al menos ese es el consenso de los distintos trabajos y previsiones. Por ejemplo, CaixaBank Research estima un retroceso del 26% en las operaciones de compraventa.
En términos concretos, serían unas 480 mil unidades vendidas, que de todas maneras se mantiene por encima del promedio de los últimos años. Pero los factores del mercado que inciden de manera directa en la demanda se mantendrán todavía altos. Por ejemplo, el Banco Central europeo espera continuar las subidas de los tipos de referencia.
La vivienda se recuperará a los niveles esperables y necesarios recién el año próximo. Es cuando se espera que el mercado inmobiliario experimente un crecimiento en todos sus rubros. Para lo que resta del año, lo que se espera es la baja en la oferta, sobre todo por los altos costos de construcción y las dificultades para acceder a la financiación.
En cuanto a la demanda, un informe de CaixaBank Research sostiene que el esfuerzo de las familias para afrontar un hipotecario podría llegar a su máximo. Este índice estaría cerca del 38% en la mitad de 2023, son cinco puntos por encima de la media de los últimos años. Una relación entre ingresos y costes muy difíciles de sostener para las economías hogareñas.
La vivienda se recuperará
En el mercado existe un consenso general en que la vivienda se recuperará en 2024. Serán tiempos en los que se incrementen el precio y las ventas. Nuevamente, las transacciones del rubro build to rent serán el motor que darán impulso al mercado inmobiliario.
Por el lado de la demanda, la merma en los índices de inflación irán acompañados de una baja en el precio del suelo. Estos factores, acompañados de una previsible mejora en los ingresos, podrían generar un repunte en la tan esperada demanda.
De hecho, desde el BCE no solo estiman que la inflación será moderada, sino que la economía en la zona euro va crecer. Aunque se trata de una reactivación que traerá aparejada un alza en el precio de la vivienda, que puede rondar entre el 3% y el 5%.
En su conjunto, desde las agencias gubernamentales y la banca prevén para el 2024 un mayor volumen de la demanda. Esto, a su vez, logrará mejorar el clima de negocios y, de ahí en más, la recuperación de las ventas. Es en ese escenario donde entran a jugar las grandes inversiones.
Entonces, el panorama de caídas en las ventas, tanto por la retracción en la oferta y la demanda, comenzaría a mostrar mejores performances hacia los primeros meses del año próximo. Como es de esperar, luego del reajuste de precios, ingresos y acceso al hipotecario, al fin la vivienda se recuperará.
La vivienda, un refugio de confianza
Históricamente, la vivienda ha sido y continúa siendo el refugio elegido por los españoles. Y lo seguirá siendo porque el mercado inmobiliario, a pesar de los cimbronazos económicos, muestra robustez y mantiene sus fundamentos sólidos. Este es otro de los aspectos que permiten mantener la situación actual lejos de la crisis de 2008.
Es por esto, que los parámetros permiten vaticinar que la vivienda se recuperará. Y lo hará, ni bien se acomoden esos aspectos que redujeron la oferta y han contraído la demanda. La inflación, ya se ha dicho, va a descender paulatinamente. Por el lado de los tipos de referencia, se irán acomodando también.
El aspecto que puede demorar la recuperación del mercado inmobiliario es, precisamente, el desarrollo de la guerra en Ucrania. Y es que la contienda armada potenció la crisis energética, elevando todos los costes de manera general. De extenderse en el tiempo, la guerra puede generar mayores distorsiones en el mercado.
En cuanto a los tipos de referencia, la política restrictiva marcada por el BCE parece encontrar un final, pero recién en el mediano plazo. Por ahora, con una inflación del 7%, los índices se mantendrán en los niveles actuales.
Una vez más, la vivienda se recuperará en 2024, aunque solo si primero se corrigen aquellos factores que frenan, tanto la demanda, como la oferta de propiedades. Esta es una historia que se está comenzando a escribir, justamente, en los meses que siguen.
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España se encuentra viviendo uno de los mejores momentos en el sector inmobiliario. ¿Imaginabas que sería posible un boom en la compraventa de viviendas después de la pandemia del coronavirus? Te invitamos a leer el siguiente post para que conozcas todos los detalles.
En este artículo encontrarás:
La pandemia ha cambiado el mundo, de eso no hay duda alguna, muchos negocios han quebrado y perdido su estabilidad económica, mientras que otros han observado oportunidades en sectores que, desde hace años no experimentaban crecimientos. Este es el caso del sector inmobiliario con un nuevo boom en la compraventa de viviendas.
El mercado se muestra como ideal para la inversión en viviendas, para aquellos que han sabido ahorrar: la compra de viviendas es la alternativa perfecta para acrecentar su situación económica. Un auge de esta magnitud, no se veía desde el año 2008. A continuación, te explicaremos cuáles son las zonas que más incrementos en las operaciones de compraventa de viviendas.
Boom en la compraventa de viviendas en España: ¿ cuáles son las causas de este fenómeno?
Según explican expertos nos encontramos a niveles muy similares al ‘Boom’ inmobiliario de 2008. La actividad creciente que estamos viendo se ve empujada por un gran ímpetu por comprar propiedades. Además es importante recalcar que si bien las viviendas de segunda mano fueron las más vendidas, existe un creciente interés de comprar obra nueva. Los precios no están creciendo al mismo ritmo que la demanda lo cual favorece esta tendencia.
Las perspectivas que marca el Observatorio Sectorial DBK indican que nuestro mercado inmobiliario va a crecer a corto y medio plazo. El crecimiento entre 2022 y 2025 se podrá consolidar y provocará un exponencial aumento del volumen de venta de viviendas.
Para los analistas inmobiliarios el año 2021 será recordado como el de mayor movimiento desde el estallido de la burbuja inmobiliaria de 2008. Su crecimiento irá ligado y marcado por el impacto del COVID-19. La nueva Ley de Vivienda aún en ciernes será muy relevante al impacto que se pueda visualizar en los años venideros.
¿Cuáles son las ciudades que más casas han vendido en el 2021?
El boom en la compraventa de viviendas es una situación que se refleja en toda España, gran parte de las ciudades han experimentado una suba en la compra de propiedades, pero algunas se han caracterizado por ser las líderes en el mercado. Según los datos establecidos por Lorena García, son tres las zonas que han obtenido mejores resultados.
En primer lugar, se ubica Navarra que ha logrado un 68% de ventas de viviendas, lo que la coloca en el lugar con mayores oportunidades para el boom en la compra de viviendas. Por otro lado, se ubica País Vasco que adquiere un notable número con el 56% en la compra de viviendas.
Uno de los sitios que más asombro ha despertado es Andalucía, que se posiciona como el tercer sector en la compra de propiedades. Supone un 55% de las transacciones y en cambio, los lugares que menos ventas han producido han sido Murcia y Asturias, alcanzando un 1,4%.
¿Qué tipo de viviendas son las más vendidas?
Dentro de este boom inmobiliario las casas que más se han vendido son las de segunda mano. La razón es que son pocas las viviendas de obra nueva a la venta y, por lo tanto, hay más personas que se decidieron por los inmuebles con años de antiguedad.
Si analizamos el porcentaje total de viviendas vendidas, un 20,5% corresponde a vivienda nueva. Sin embargo, se ha observado un aumento del 30% respecto al año anterior. Las casas de segunda mano suman casi el 80% de las ventas del año, lo que denota la preferencia de los compradores por este tipo de inmuebles.
Aunque resulte extraño, en este caso a mayor demanda no se registran aumentos en los precios. Esta posibilidad es la que permite que muchas personas puedan adquirir su casa soñada a un precio no tan elevado y, los inversores busquen las propiedades ideales para generar sus negocios, que incrementarán su nivel de vida.
¿Es un buen momento para vender?
Si has puesto tu casa a la venta hace mucho y, no has adquirido las vistas suficientes para que su propiedad sea vendida, es el momento ideal para hacerlo. El boom de compraventa de viviendas que se vive en España permite que las posibilidades de venta se concreten de manera rápida.
En el caso de que no consigas cumplir con este objetivo, puedes recurrir a los portales inmobiliarios. Si lo has intentado todo y no has conseguido visitas, esta puede ser tu gran oportunidad para hacerlo, aquí observarás muchos interesados en la venta de tu vivienda y si el precio es el adecuado, la venderás muy pronto.
No lo dudes más y elige este momento para vender tu casa, la compraventa de viviendas está en alza y si tu propiedad se encuentra en buen estado, podrás vender sin dilataciones.
Boom en la compraventa de viviendas: Aprovecha este momento para adquirir tu nuevo piso
Muchas son las opciones de viviendas en el mercado, si te encuentras en la búsqueda de oportunidades para adquirir tu próxima propiedad, este es el mejor momento de todos. El boom en la compraventa de viviendas es un hecho lo cual se convierte en un momento ideal para adquirir propiedades.
Si deseas conocer cuáles son las propiedades que se encuentran a la venta, te invitamos a clickear en el siguiente botón para que veas las viviendas que tenemos para ofrecerte:
España es el tercer país de la Unión Europea con mayor número de proyectos de inversión verde para impulsar un plan de recuperación económica, tras la crisis provocada por el COVID-19. En el siguiente artículo, encontrarás cuáles son estos planes y cómo serán financiados. ¡Sigue leyendo!
Si bien la ley de cambio climático ha supuesto un avance en el impulso de la inversión verde, los expertos consideran que quedan asuntos sin resolver. Sobre todo, en materia de subastas y fiscalidad.
El coronavirus dejó al descubierto una urgencia que ya venía pidiendo un lugar en las agendas políticas: la crisis climática. El pasado mes de mayo el Gobierno entrelazó ambos inconvenientes al presentar la ley del cambio climático. El objetivo de esta normativa era que funcionara como una palanca para la recuperación económica.
Inversión verde en Europa
España ha desarrollado un sector económico e industrial a partir de la energía renovable. Actualmente, es el quinto país del mundo por potencia eólica instalada y el tercer exportador de aerogeneradores, después de Alemania y Dinamarca.
España es el tercer país de la Unión Europea con mayor número de proyectos de inversión verde para impulsar la recuperación económica. Esto se concluye a partir del informe llamado “A Green COVID-19 Recovery and Resilience Plan for Europe” . En español, significa “Un plan verde de recuperación y resiliencia de COVID-19 para Europa”.
Este estudio fue elaborado por la consultora Ernst & Young y fue financiado por la European Climate Foundation (Fundación Climática Europea). En el informe, se han identificado 1000 proyectos en los países de la Unión Europea. Estos cuentan con el potencial para impulsar la economía y el empleo en los próximos dos años. Estos planes podrían verse beneficiados por el fondo de recuperación Next Generation EU.
Dentro de los 1000 proyectos prevalecen los que pertenecen a los sectores de energía, construcción, transporte, industria y uso del suelo. Solo necesitarían una financiación adicional para alcanzar el cierre financiero en los próximos 24 meses.
Inversión verde en España
España ocupa el tercer puesto con un total de 79 proyectos de inversión. Estos suponen una necesidad de financiación aproximada de 24 400 millones de euros. El gran peso estaría puesto en las áreas de energía y transporte. Estos son los dos sectores con mayor cuota de emisión de CO2 (dióxido de carbono) en España. Estos dos sectores cubren aproximadamente el 40% de los planes identificados.
Inés Bargueño, Directora de Transición Energética y Nuevos Negocios de EY y autora del informe de España, explica que los proyectos identificados en el estudio demuestran el compromiso de las empresas y las entidades públicas españolas por alcanzar el objetivo de cero emisiones. Esto se logrará a través de proyectos innovadores que se pueden implementar en un corto plazo.
Además, agrega que el hecho de que España sea uno de los países más beneficiados del fondo Next Generation UE supone una oportunidad para poner en marcha iniciativas que sirvan de solución para generar empleo y reducir el impacto económico de la crisis derivada del COVID-19.
Crisis sanitaria y climática
Laurence Tubiana, CEO de European Climate Foundation (Fundación Climática Europea), asegura que, mientras el COVID-19 está teniendo una enorme repercusión humana y económica, hay ciudadanos de toda Europa siguen pidiendo un futuro más limpio y respetuoso con el clima.
Ricardo García, ex presidente de la AEMET (Agencia Estatal de Meteorología), explicó que actualmente tenemos dos fenómenos de escalas diferentes: la crisis sanitaria y la climática. En este momento, estamos en un sprint (aceleración final) en la lucha contra el COVID-19. Pero si la recuperación del coronavirus llevará años, el cambio climático necesitará decenios.
Asimismo, asevera que cuando pase la pandemia nos encontraremos en un escenario donde el cambio climático estará acelerado. También, que lo que se ha firmado en el Acuerdo del Clima de París no es un acuerdo para volver a un clima como el que había hace 20 años. Sino que se busca ir a algo mucho más extremo, porque en este momento estamos un grado por encima del histórico.
Plan de recuperación: el 37% de los fondos irán a las inversiones verdes
El presidente del Gobierno, Pedro Sánchez, ha perfilado las líneas maestras de su plan de recuperación. Prometió que servirán para crear 800 000 puestos de trabajo, gracias a los 140 000 millones de euros procedentes de los fondos europeos.
Sánchez quiere concentrar el esfuerzo de movilización de los fondos europeos en los tres primeros años, con 72 000 millones en el trienio 2021-2023. Eso permitirá un aumento de dos puntos y medio del PIB (Producto Interior Bruto).
Más del 37% del esfuerzo previsto para ese trienio se destinará a inversión verde, según aseguró el presidente. Esos fondos europeos servirán para impulsar acciones como la movilidad eléctrica y la implantación de renovables. También, la rehabilitación de viviendas para hacerlas más eficientes y la restauración y recuperación ecológica.
Junto a la digitalización, la transición ecológica es un pilar básico del plan de recuperación. Que estas dos áreas fueran determinantes fue decidido por las instituciones europeas cuando se cerró el histórico acuerdo para hacer frente a la crisis económica que dio lugar al programa Next Generation.
Entonces, ya se había acordado que el 37% de las inversiones que hicieran los países con los fondos debían relacionarse con el cambio climático y el medio ambiente.
Plan Nacional Integrado de Energía y Clima
Para poder canalizar esos fondos en las inversiones verdes, el Gobierno de Sánchez empleará en gran medida el denominado Plan Nacional Integrado de Energía y Clima. Este es un documento estratégico que España envió a Bruselas el pasado mes de mayo.
Este plan, que fue diseñado antes de la pandemia, establece una hoja de ruta para la descarbonización de la economía española de aquí a 2030. El presidente ha dicho que los fondos europeos extra del programa de recuperación servirán para adelantar a 2023 las metas previstas dentro de aquel plan.
Esto se concretará, por ejemplo, en desarrollar una estrategia de movilidad eléctrica para que en España circulen 250 000 vehículos en 2023. Además, Sánchez también se ha comprometido a que se instalen 100 000 puntos de recarga con los fondos europeos que llegarán.
Asimismo, tomará la responsabilidad de impulsar la implantación de energías limpias para que el sistema eléctrico sea 100% limpio en 2050. Por último, ha asegurado que se rehabilitarán medio millón de viviendas para hacerlas más eficientes energéticamente.
El presidente ha expresado que la lucha contra la crisis ambiental puede representar también una enorme palanca de creación de empleo. Recordó que es ineludible la transformación del sistema productivo.
Sánchez aseguró que entre los pilares que guiarán el plan de recuperación y el reparto de fondos en España estará la protección de la biodiversidad. Esta obtendrá un 9% de los recursos. Además, se apuntará a impulsar las infraestructuras resilientes, que recibirán un 12% de los fondos.
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