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España se encuentra entre los países con mayor interés para invertir en el mercado inmobiliario a nivel global. Así lo destaca el Global Capital Flows, que tiene al Reino Unido, los EE UU y Japón en los primeros tres lugares. En tanto que el inmobiliario español es uno de los más destacados de Europa, y el octavo en el contexto global.

España no solamente atrae a las grandes tecnológicas, como te contamos en esta nota anterior. También es uno de los países con mayor preferencia en el mercado inmobiliario a nivel global. Un relevamiento sobre los países que despiertan la atención de los inversores revela que el país ibérico se ubica en el tercer lugar de Europa y octavo a nivel global. De acuerdo al Global Capital Flows, el Reino Unido es el número uno en el ranking, seguido por los EEUU y Japón en el tercer lugar. En tanto que el inmobiliario español se destaca junto con los primeros del viejo continente.

En el informe se destaca que el primero de los mercados globales ha recibido 8.417 millones de dólares en inversión durante la segunda mitad de 2023. España ha recibido en el mismo periodo unos 2.210 millones de dólares. La liquidez del sistema financiero, el nivel competitivo de los precios y un mejor manejo en el contexto internacional justifican el que tiene el inmobiliario ibérico. En tanto que los cuatro primeros europeos recibieron en conjunto, nada menos que el 41% de la inversión global.

El mercado inmobiliario a nivel global

Los bienes raíces han tenido un desempeño discreto durante el 2023. Aun así, hay países que se destacan en el mercado inmobiliario a nivel global. Tal es el caso de España, que de manera continua figura entre las preferencias de los grandes inversores internacionales. De hecho, en esta nota hablamos sobre la preferencia por Madrid.

En un relevamiento sobre las inversiones recibidas por los mercados inmobiliarios de mayor preponderancia mundial, el Reino Unido se mantiene en lo alto del ranking. Le siguen los EEUU y tercero Japón. El Global Capital Flows abarca la segunda mitad del año pasado, y se toma como referencia del volumen de inversiones que reciben los distintos mercados. 

España tiene su lugar destacado en Europa. Con un total de 2.210 millones de dólares ingresados a su inmobiliario, se ubica en el tercer lugar del listado, atrás del Reino Unido y Alemania. El primero ha recibido 8.417 millones de dólares de inversión, mientras que al país germano llegaron 4.279 millones de euros. Cabe destacar que los tres países, junto con Francia, sumaron nada menos que el 41% de la inversión total en bienes raíces del mundo.

En el contexto de los mercados globales, España marcha en el octavo lugar de preferencia para las inversiones. A los primeros tres mencionados, se suman Alemania (en el cuarto lugar), China y Canadá (quinto y sexto lugar). Además, le precede Australia, que ocupa el séptimo lugar. Luego de España, cierran el top ten Singapur y Francia, en el noveno y décimo puesto respectivamente.

La preferencia por España

España se encuentra nuevamente entre las preferencias para los inversores del mercado inmobiliario a nivel global. El relevamiento llamado Global Capital Flows, tiene al país ibérico en el tercer lugar de Europa y octavo a nivel mundial.

En el periodo estudiado, segundo semestre de 2023, llegaron al país unos 2.210 millones de dólares de inversión inmobiliaria. El informe destaca varios aspectos de la economía española, por ejemplo, la liquidez del sistema financiero y el nivel de ahorros. Además, la transparencia en la gestión de las operaciones, que tiene como sustento una legislación moderna

Los fundamentales son uno de los factores que también tienen importancia a la hora de decidir una inversión. Por último, el trabajo destaca que unos de los aspectos de mayor peso para la ubicación de España en el ranking es la competitividad de los precios de los inmuebles.  

Tanto España como Polonia han sabido desprenderse del resto de los países de la zona euro que vieron complicada su economía durante 2023. La contención de la inflación, en ambos países, fue de gran importancia para evitar caídas aún mayores en sus mercados inmobiliarios. El contexto de guerra internacional hizo lo suyo, como detallamos en este artículo. Cabe recordar que Alemania y el Reino Unido, dos de los mercados más fuertes de Europa, registraron caídas similares a las del 2008.

Para este año el panorama es diferente, como contamos en este artículo. Con la baja de los tipos de referencia de parte del Banco Central Europeo y la vuelta de los hipotecarios, se espera que la inversión aumente en toda la zona euro. Pero esto recién se podría observar en los primeros meses del año 2025.

Los mercados con mayor inversión en inmobiliario

El mercado inmobiliario a nivel global ha tenido regiones que se destacaron por sobre otras. Países que, por distintos motivos, recibieron mayores volúmenes de inversión y que lideran el ranking elaborado a partir del Global Capital Flows. 

Por ejemplo, la región Asia-Pacifico ha registrado un mejor rendimiento, logrando superar la crisis que se avecinaba. Mientras, lo contrario ha ocurrido en los EEUU. También se hallaron por debajo los rendimientos en Europa, Oriente Medio y África (región conocida como EMEA). Aunque las preferencias de las inversiones han tenido un comportamiento diferente.

En Europa, el país con mayores inversiones recibidas ha sido el Reino Unido, con 8.417 millones de dólares. Le siguen los EEUU, con 8.272 millones de dólares de inversión. En tanto que tercero se ubicó Japón, con 4.629 millones de dólares.

Alemania es el primero de la zona euro, con 4.279 millones de euros recibidos. En tanto que el quinto lugar es para China, cuyo ingreso alcanzó los 3.896 millones de dólares. El sexto puesto es para Canadá, con 2.686 millones de dólares, y el séptimo para Australia. El país oceánico recibió inversiones por unos 2.387 millones de dólares.

España, como se ha dicho, se ubicó en un destacado octavo lugar a nivel mundial en cuanto a inversiones recibidas. En el mercado inmobiliario a nivel global, recibió durante el periodo unos 2.210 millones de dólares. Detrás está Singapur, con 2.124 millones de dólares. Mientras que cierra el top ten de inversiones inmobiliarias Francia, donde ingresaron 1.790 millones de dólares.

Luego de leer este artículo, nos interesaría mucho conocer tu opinión acerca del mercado inmobiliario a nivel global, y su preferencia por España. Puedes compartirla con nosotros desde la sección “Comentarios” de nuestro Blog.

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Estamos frente a momentos de inestabilidad económica, lo sabemos todos. Por lo tanto, las inversiones eficientes y seguras son el objetivo a seguir. Para ello, necesitamos tácticas y estrategias bien claras que orienten nuestras apuestas. Por eso te presentamos Inversión 2024: una guía práctica.

Este 2024 nos encuentra frente a un escenario económico, cuanto menos, agitado. Ante esta situación, las inversiones eficientes y seguras son el objetivo a seguir. Las tácticas y estrategias que nos propongamos deben ser claras para que orienten correctamente nuestras apuestas. El propósito es conservar nuestro capital, pero no sólo eso. También se trata de hacerlo crecer generando las mayores rentabilidades posibles.

Estas quizás no sean a corto ni mediano plazo pero en un futuro podremos disfrutar de su crecimiento. La actualidad financiera es compleja, sí, pero también presenta posibilidades. El objetivo es, como dijimos, obtener ganancias que permitirán priorizar la seguridad financiera. Tomar el camino de la inversión garantizará suficientes ingresos si tomamos las medidas justas.

Este artículo ha sido creado con el propósito de proporcionar una guía detallada sobre cómo realizar inversiones de manera inteligente en el dinámico escenario del año 2024. Desde opciones convencionales hasta nuevas tendencias innovadoras, buscaremos conjuntamente las claves para construir una cartera financiera sólida. Inversiones 2024: una guía práctica… ¡Allí vamos!

Inversión 2024: una guía práctica

➧Inversión inmobiliaria, una tradición en nuestro país

La inversión inmobiliaria, a estas alturas, ya se erige como una tradición en España. Los ciudadanos, sean inversores o no, apuestan al ladrillo por tratarse de un valor refugio. No es sólo una metáfora: las propiedades actúan como un refugio sólido frente a las adversidades de la coyuntura, como la inflación, una guerra o una pandemia. Se ha visto que, ante las dificultades, invertir en bienes inmuebles es una manera segura de apostar al presente y al futuro.

En la actualidad, continúa presentándose como una oportunidad atrayente. Más allá de los cambios en la economía, los inmuebles no se devalúan con el paso del tiempo. Al contrario, se aprecian. Una segunda vivienda permite generar ingresos mediante el alquiler, obteniendo un beneficio mensual o temporal. Así también, se constituye en una fuente de capital por la apreciación del valor de la propiedad. 

Este enfoque ofrece estabilidad a largo plazo y la posibilidad de construir un flujo de ingresos pasivos sostenible. Las propiedades pueden variar desde residenciales hasta comerciales, cada una con sus propias consideraciones y ventajas.

El entorno hoy exige precaución en cuanto a la seguridad financiera. En ese sentido, la inversión inmobiliaria es un modo tangible y eficaz de generar ingresos, más allá de las circunstancias específicas y cambiantes de la realidad. De la mano del conocimiento de ciertas reglas y el análisis del mercado y la coyuntura económica, se lograrán buenos resultados.

➧La importancia de la diversificación

Como hemos dicho en el apartado anterior, la inversión inmobiliaria se ha convertido en una estrategia atractiva para aquellos que buscan generar ingresos pasivos. A medida que las personas reconocen la importancia de diversificar sus fuentes de ingresos, la inversión en bienes raíces ha ganado popularidad como una vía sólida para construir riqueza a lo largo del tiempo.

Pero no es la única manera de diversificar. ¿Y por qué hablamos de diversificación? Porque invirtiendo en diversos activos y pasivos se reducen los riesgos. Esto genera una cartera financiera sólida. Si se producen inestabilidades en el mercado, el capital propio tiene más chances de salir a flote. 

Aunque ciertos activos pueden experimentar una disminución en su valor, otros pueden estar en aumento, lo que contribuye a equilibrar el rendimiento global de tu cartera. Este enfoque no solo disminuye el riesgo; también sienta las bases para mantener un flujo de ingresos constante, aún en condiciones económicas volátiles.
Y decíamos que la inversión inmobiliaria no es la única inversión posible porque a esa opción puede sumarse la renta fija o la renta variable, bonos y fondos de inversión. Aunque quizás no son tan rentables y seguras como las propiedades. A esto se le suma que realizar inversiones periódicas en diversos tipos de activos puede ser más seguro que invertir una cantidad considerable de una sola vez. A esta estrategia se la considera, también, como un camino para evitar riesgos.

➧Más posibilidades para la inversión 2024

Dentro de las posibilidades para la inversión 2024, y siguiendo con la premisa de diversificar la cartera, encontramos estas dos opciones dentro de muchas. Acentuamos en ellas por la importancia de la diversificación de carteras. Tenemos, así, la posibilidad de combinar instrumentos de alta rentabilidad y otros de ahorro garantizados. Veamos más acerca de ellos:

Instrumentos financieros de alta rentabilidad: son las conocidas como acciones, ETFs y Criptomonedas, entre otras. Como en todas las inversiones, es importante primero realizar un análisis del mercado. El conocimiento del comportamiento de los diversos instrumentos ayuda a tomar las mejores decisiones. Más en este caso, cuando se trata de activos financieros que ofrecen posibilidades de encanto, pero también llevan consigo riesgos sustanciales. 

Instrumentos de ahorro con rendimientos garantizados: se trata de depósitos a plazo fijo y cuentas de ahorro. Estas alternativas son más tradicionales y seguras. Y ofrecen rentabilidades garantizadas. A pesar de que sus retornos pueden ser más modestos en comparación con activos más riesgosos, brindan estabilidad. Además, son apropiados para aquellos que buscan preservar el capital con una exposición al riesgo menor.

Conclusiones de Inversión 2024: una guía práctica

Aquí hemos expuesto una serie de opciones para la inversión 2024. Insistimos en la necesidad de estudiar los diversos mercados financieros para poder tomar decisiones eficaces. En la medida que se tenga la información correcta eso será posible. 

Por otro lado, es importante evaluar la importancia de tener un fondo de emergencia. Esto aportará certidumbre en caso de surgir algún imprevisto. Pues de este modo estará garantizada la cobertura por gastos inesperados en las inversiones a largo plazo.
Tengamos en cuenta que el entorno económico se presenta inestable. La adaptación a él es fundamental. Plantearse objetivos a corto, mediano y largo plazo para establecer los riesgos posibles. Y cuáles son los límites que uno se puede permitir para saber si se puede con ellos. Optar por la diversificación es un camino recomendable. Esperamos que sea de utilidad esta guía práctica para 2024.

Luego de leer este artículo, nos interesaría mucho conocer tu opinión acerca de los pueblos de España que pagan por vivir allí. Puedes compartirla con nosotros desde la sección “Comentarios” de nuestro Blog.

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La inversión pasiva es una estrategia mediante la cual se busca replicar la rentabilidad del mercado donde se opera. Se trata de una apuesta a largo plazo, donde se opta por la menor exposición a los riesgos y situaciones de incertidumbre. Te contamos que es y cómo realizar una inversión pasiva.

Una inversión pasiva es aquella mediante la cual se opera en los mercados buscando replicar la rentabilidad media. La intervención del inversor se limita a elegir el activo o vehículo que otorgue un margen similar al de la bolsa y luego percibir los rendimientos. Los bonos de estados y empresas son muy habituales para esta modalidad de operación. También se puede realizar por medio de un fondo indexado o una acción a largo plazo, entre otros vehículos.

Las ventajas de la inversión pasiva están, por un lado, en mantener las posiciones sin que las fluctuaciones del mercado afecten al capital. Por el otro, al ser de largo plazo, es una modalidad de operación que no requiere demasiadas operaciones ni tramitaciones. En cuanto a la diversificación, al tener participación en acciones de empresas y también en bonos, el capital invertido y la rentabilidad están estipuladas de antemano y no corren mayores riesgos (más allá del riesgo que tiene toda inversión).

Qué es una inversión pasiva

Una inversión pasiva es una manera de operar, una estrategia de inversión mediante la cual se busca replicar la rentabilidad media del mercado donde se opera.

Es una apuesta por el largo plazo y eso está vinculado con la búsqueda de una inversión segura, que resguarde el capital de las fluctuaciones del mercado, dejando de lado otros vehículos y activos con márgenes de rentabilidad mayores. A cambio, el inversor tiene la seguridad de contar con las ganancias establecidas en el plazo determinado de antemano. 

En este caso, la tarea del inversor suele ser mínima. Solo alcanza con elegir el bono, activo o fondo donde invertir y comenzar a operar. Nunca está de más advertir que te debes informar lo mejor posible antes de tomar una decisión, y que se recomienda invertir solo la cantidad que no vas a utilizar ante una eventualidad. 

Se trata de una inversión diseñada para quienes tengan claro el objetivo: mantener el dinero generando un margen de rentabilidad que puede ser menor a otros, pero que prefiere mantenerse alejado de los activos más rentables pero volátiles. En ese sentido, hay varios ejemplos de inversión pasiva que reúnen esas condiciones, pues la mayoría están diseñados para esos perfiles de inversores.

Ejemplos de inversión pasiva

La estrategia de inversión pasiva es una de las más recomendadas para quienes comienzan el camino de la inversión, ya que sus requerimientos son mínimos. Pero también es una modalidad habitual para los perfiles de inversores conservadores, que entre la rentabilidad máxima posible y la seguridad, eligen por la segunda.

Uno de los ejemplos de inversión pasiva son los fondos indexados. Operan de manera colectiva, tratando de copiar el índice de un mercado o bolsa en particular, como el Índice Ibex35. Son de los más elegidos por quienes prefieren la moderación, además de ser menos costosos y de fácil seguimiento. El inversor participa solo abriendo y cerrando las órdenes, por lo que las comisiones suelen ser muy bajas. Además, los fondos indexados también tienen la posibilidad de  otorgar rentabilidad a corto plazo.

Los bonos tal vez sean los activos de renta fija más comunes en los mercados bursátiles. Y están entre las inversiones pasivas más elegidas. Son una suerte de préstamo que el inversor le otorga a un gobierno o una empresa a cambio de una ganancia establecida que se pagará en un tiempo determinado. En tiempos de estabilidad económica los bonos no tienen grandes márgenes de rentabilidad, pero con el índice de inflación actual, los bonos se convierten en una inversión más que recomendable. 

Un caso menos habitual de inversión pasiva son las acciones a largo plazo. Se trata de invertir en activos de empresas sólidas y estables, cuyo comportamiento en los mercados es lineal y constante. Para ello, antes de cualquier decisión debes realizar un análisis en profundidad de las empresas y sus activos. El papel que desempeña el bróker es de suma importancia, pero, de todas maneras, tienes que saber que existen compañías que operan en los mercados desde hace muchos años y sus activos tienen ese comportamiento que tal vez estés buscando.

Inversión pasiva e inversión activa

Ya hemos estado dando cuenta de lo que son y cómo se realiza una inversión activa en este artículo. Y que es lo que se debe tener en cuenta a la hora de operar bajo esa estrategia. También en esta nota te hablamos de las dos en conjunto. Ahora te indicamos las diferencias principales que tienen con una inversión pasiva.

En primer lugar, la inversión pasiva tiene menos requerimientos de parte del inversor, cuya intervención se limita a un estudio previo y luego realizar la operación de compra (o en su caso la venta). En cambio, la inversión activa demanda una mayor actividad al inversor, que debe realizar un seguimiento constante de los activos propios y del resto para lanzar las órdenes de compraventa.

Otra de las diferencias se halla en el riesgo que se asume en cada una de las estrategias. En la inversión pasiva el riesgo es mínimo, ya que se mueve al margen de las fluctuaciones de los mercados, sobre todo en tiempos de inestabilidad. En cambio, la inversión activa se mueve en el terreno de la fluctuación y la volatilidad, pues se trata de operar con activos cuyo valor tiende a bajar o subir de manera abrupta y repentina.

Por último, la diferencia a la que más atención prestan los inversores es la rentabilidad. Mientras que en la inversión pasiva el margen es bajo y acotado, en la inversión activa se busca todo el tiempo superar la media del mercado. Aunque en la actualidad, con altos índices de inflación, los bonos pueden otorgar márgenes interesantes.

Hasta aquí te brindamos un resumen sobre lo que es y cómo se realiza una inversión pasiva. Como siempre, lo mejor es informarte con algún especialista antes de tomar cualquier decisión.

Luego de leer este artículo, nos interesaría mucho conocer tu opinión acerca de la inversión pasiva. Puedes compartirla con nosotros desde la sección “Comentarios” de nuestro Blog.

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Los mercados de inversión bursátiles cumplen una importante función en la economía de los países. Y no solo se utilizan para obtener rentabilidad de los ahorros, sino que el rol de los mercados financieros puede ser también aportar en el desarrollo de proyectos.

Como sector de relevancia en la economía de un país, los mercados financieros cumplen un papel importante en el desarrollo de las inversiones, además de ser una de los modos de generar rentabilidades. Los instrumentos son amplios y diversos, por ejemplo las acciones, los títulos, bonos y divisas. Como todo mercado, la variación de los precios se da en la relación entre oferta y demanda, lo que en ocasiones se presta a la especulación.

La regulación de los mercados financieros otorga seguridad en las inversiones, aunque siempre existe un componente de riesgo. Y, como toda inversión, pretender mayores márgenes de rentabilidad también implica optar por componentes más volátiles que la media. En cuanto al dinero que se necesita para invertir en los mercados bursátiles, a diferencia de otros sectores, se puede partir de pocos euros.

Tipos de mercados financieros

La gran diversidad de vehículos que existen en el mercado financiero se dividen en primarios y secundarios. 

Se denomina primario cuando la adquisición de activos ocurre al momento en que salen a la venta por primera vez, esto es, a través de una Oferta Pública Inicial (OPI), así como los bonos y títulos que salen a subasta. De este modo, empresas, compañías y gobiernos se hacen de dinero, que después se utiliza para el desarrollo de proyectos.

En el caso de los mercados secundarios, se componen de los activos ya emitidos que fueron puestos a la venta. La bolsa de valores es uno de los ejemplos más comunes. En la bolsa se pueden encontrar las acciones, títulos y bonos de empresas que circulan bajo la lógica de oferta y demanda, al igual que el valor de cada una de ellos. 

Un tercer tipo de mercado es el de las divisas. O sea que su esencia es la transacción de monedas de diferentes países. En este sentido, el rol de los mercados financieros es de una utilidad fundamental, ya que a través de ellos los ahorristas y también los gobiernos pueden establecer la relación y el peso relativo de una moneda. Un claro ejemplo es la conversión de euros a dólares.

Los mercados también se diferencian entre los más regulados y los extrabursátiles. En el primer caso, la Comisión Nacional de Mercado es la encargada de velar por la transparencia e integridad en las operaciones. También decide sobre la aceptación o no de vehículos que pueden participar y, en el caso de algún incumplimiento, dejar fuera del mercado a una empresa y su activo.

En tanto que los mercados que operan por fuera de los bursátiles son denominados extrabursátiles (u OTC). Es un lugar donde se realizan las transacciones de los activos directamente entre las partes interesadas, ya sean bonos o títulos.

Comenzar a invertir

A pesar de lo que se pueda llegar a pensar sobre la participación en las inversiones financieras, se trata de una opción sencilla, cuidadosamente regulada y, en ocasiones, se obtienen mejores rentabilidades que en otros modelos de negocios.

Incluso, cuentan con la particularidad de poder realizar la adquisición de un activo y venderlo al día siguiente. Y hasta hay quienes lo hacen llevándose algún margen de ganancia.

Pero lo que se debe saber es que se debe contar con un intermediario financiero autorizado. La banca ha desarrollado entidades dedicadas con exclusividad a las inversiones financieras. Además, hay muchas gestoras y brokers que se toman el trabajo de analizar los mercados y llevar una propuesta de acuerdo a las necesidades y el horizonte temporal del inversor. También está el caso de los inversores institucionales, con dedicación exclusiva de grandes clientes y empresas.

Cabe recordar que el rol de los mercados financieros en una economía es apoyar el desarrollo de los proyectos que posee una empresa o una administración gubernamental. Tal es el caso tanto de las acciones de una empresa, como de los títulos de deuda pública de un país.

Entendido esto, el ahorrista inversor debe acudir en busca de un intermediario financiero que le hará una propuesta de inversión de acuerdo al monto con que cuenta, las necesidades de obtener rentabilidad y el tiempo en que está dispuesto a mantener la inversión. Ese trabajo tiene un costo, además están las comisiones que el intermediario tiene.

Rol de los mercados financieros

El rol de los mercados financieros en la economía es tan importante como los demás sectores. Y ayudan a cumplir la necesidad de contar con instrumentos que posibiliten a las empresas y gobiernos de hacerse de dinero, y así llevar adelante sus proyectos y desarrollos.

Por el lado de los ahorristas e inversores, es una opción de obtener rentabilidad; y, a la vez, ingresar y retirarse del mercado sin estar atados a los plazos establecidos. Aunque, como en toda inversión, los mayores márgenes de ganancias siempre están asociados a mayores riesgos. En este punto, es clave conocer sobre la gestión de riesgos, o al menos hasta qué punto mantener la inversión. 

En ese sentido, también es importante entender que los mercados financieros por momentos atraviesan procesos de inestabilidad, fluctuaciones y hasta de crisis. Algunos acontecimientos y desequilibrios tuvieron su origen en una bolsa determinada, y luego se generó un efecto dominó en toda la economía. 

De hecho, ya hemos repasado algunos de los cimbronazos que marcaron la historia de la economía moderna, por ejemplo, en este post. Aunque, en definitiva, todos los sectores de una economía reflejan el estado o situación general donde se desarrolla el mercado. Y es que, desde los avances tecnológicos hasta las catástrofes y conflictos armados, todos son factores que determinan la dinámica social y económica donde los mercados bursátiles se desempeñan.

Por último, sabiendo estas cuestiones que hacen a la inversión, lo más recomendable es acudir en busca de un intermediario registrado que brinde asesoramiento y, luego sí, comenzar a invertir en el mercado financiero.

Luego de leer este artículo, nos interesaría mucho conocer tu opinión acerca de los sectores para invertir en España. Puedes compartirla con nosotros desde la sección “Comentarios” de nuestro Blog.

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Los inversores españoles renuevan su confianza en los mercados financieros. A pesar de la inflación, el deterioro del ahorro de las familias y de la continuidad de la guerra en Ucrania, el Índice de Confianza que elabora JP Morgan AM se mantiene en niveles aceptables.

Para los inversores españoles, la marcha de los mercados de financieros será buena durante el resto del año. Así lo indica el Índice de Confianza que elabora JP Morgan AM y que incluye la opinión de varios actores de relevancia en la actividad. Luego de un 2022 donde las certezas se habían derribado, la segunda mitad del año arrancó y los inversores españoles parecieron renovar sus expectativas en la marcha de los mercados.

Confianza en los mercados

Los mercados financieros tuvieron serios problemas para mantener su volumen de negocios durante la pandemia. La guerra en Ucrania terminó por configurar un escenario que ya era pesimista. La alta inflación y la inflación subyacente, obligaron a los bancos centrales a desplegar políticas restrictivas, con la subida de tipos como instrumento principal para atacar el alza general de precios. A ello le sucedieron fuertes reajustes de las tasas, entre ellas la del hipotecario, que contrajo la actividad inmobiliaria. 

Pero eso parece haber quedado atrás para los inversores locales, que ven un horizonte promisorio para lo que resta del año, e incluso las buenas expectativas se trasladan a los primeros trimestres de 2024.

Es así que la medición que realiza de manera periódica JP Morgan Asset Management muestra que las opiniones optimistas superan a las negativas en +1,97. Esto se refleja aun cuando muchos de los problemas antes mencionados no hayan encontrado solución. En el primer trimestre también se había registrado esta visión positiva de parte de los inversores locales. Pero la medición para el periodo abril-junio marca una tendencia que se proyecta más allá del 2023.

Los argumentos

En cuanto a los argumentos de los consultados, varios de ellos coinciden en dos aspectos fundamentales: la marcha de la economía y la poca influencia que el conflicto armado en Ucrania tienen para la actividad económica española.

El 25% de los consultados opinan que la marcha de la economía española será buena durante el resto del año. E incluso, mantienen sus expectativas positivas para 2024. En tanto que la preocupación por los efectos de la guerra en Ucrania sólo ocupa el 9,8% de las opiniones. Uno y otro factor se puede percibir de manera precisa en el gran desempeño que ha tenido el turismo en España. 

Por el lado negativo de las opiniones, hay un 40% de los consultados que piensan que la economía va a ir mal. Y que la guerra en Ucrania puede impactar de manera directa en la actividad comercial y productiva. En tanto que, para quienes tienen una visión pesimista del desarrollo económico, sólo el 12,7% tiene en la inflación la preocupación primera.

El año 2021 había marcado un máximo histórico en la confianza de los inversores españoles. Pero los avatares de la economía post pandemia, la guerra en Ucrania y la subida de tipos desvanecieron la confianza en los mercados. Las bolsas de comercio mundiales experimentaron el desapego de los inversionistas. Los mercados bursátiles debieron esperar dos años para recuperar parte del estatus que habían alcanzado.

El mercado de los EEUU y Asia

Como mencionamos, el trabajo de JP Morgan Asset Management da cuenta de las opiniones de los inversores de importancia en el mercado de inversiones de España. Pero también ofrece un panorama de las opiniones que tienen los hombres de negocios respecto de otros mercados.

El caso de los mercados de los EEUU es particular. Y lo es porque la consulta registra una abrupta caída de la confianza en los mercados americanos de parte de los inversores españoles. La percepción es que los mercados bursátiles de la potencia tendrán un mal desempeño. En concreto, existe un 10% más de inversores que piensan de ese modo, respecto de la anterior consulta. 

Tal caída de los mercados de los EEUU en los últimos tres trimestres habían llegado al 16%. Un desempeño inesperado si se tiene en cuenta que la guerra en Ucrania disparó por las nubes la preferencia por las bolsas norteamericanas. En ese entonces, uno de cada tres inversores españoles mantenía posiciones en alguna de sus bolsas.

Pareciera que las preferencias se mudaron de continente. Principalmente a Asia. La base de este cambio radica en la recuperación que experimentaron las bolsas del continente. Prácticamente el 18% de los encuestados opina que se trata de la mejor opción de inversión en la actualidad. Y no es para menos, ya que la reapertura del comercio en China provocó un aluvión de inversiones hacia el gigante asiático y los países que le rodean.

Un dato que no es menor es que para la encuesta de JP Morgan Asset Management, tanto el mercado bursátil de España como el europeo ofrecen una gran confianza para los hombres de negocios.

Vehículos y productos financieros elegidos

Si de productos en los que los inversores vuelcan su dinero hablamos, la preferencia es la renta fija. Y es de esperar, pues se trata del pilar que sostiene las carteras en tiempos de incertidumbre, que parece hemos dejado atrás. 

La confianza en los mercados bursátiles, principalmente de España, se basa en el gran desempeño que ha tenido el mercado de valores en los últimos dos trimestres. Aunque hay también otros instrumentos que también tienen un alto grado de aceptación.

Por ejemplo los depósitos, o cuentas de ahorro remuneradas, que acaparan el mayor volumen respecto de los plazo fijo. De hecho las cajas de ahorro superan la barrera del 41%, convirtiéndose en el producto financiero más elegido por los españoles. En segundo lugar está el de los fondos de inversión, opción que prefiere el 23% de los consulados. Lejos en el ranking pero con una preferencia histórica están los ETF, con el 3,3%. 

Hasta aquí una breve reseña del trabajo que reúne las opiniones y decisiones de las personas con responsabilidad de invertir. Lo destacable es la salud del mercado español, que lo vuelve a ubicar en un lugar de preferencia para los propios inversores locales.

Luego de leer este artículo, nos interesaría mucho conocer tu opinión acerca de que los inversores españoles renuevan su confianza en los mercados financieros. Puedes compartirla con nosotros desde la sección “Comentarios” de nuestro Blog.

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