La Comisión de Bolsa y Valores (SEC, por sus siglas en inglés) demandó a la filial estadounidense de Binance, Binance.US, y a la también empresa de exchange Coinbase. Ambas son actualmente las firmas más importantes en el mercado de las criptomonedas y por ello, las largas investigaciones previas, así como los argumentos de la demanda, son mirados por muchos con algo de suspicacia. No obstante, el 2022 demostró el amplio margen de maniobra que tienen estas empresas y lo desprotegidos que pueden quedar sus usuarios frente a ellas, por lo que cada juicio se sigue con especial atención. En la nota de hoy, te contamos en qué consisten las demandas de la SEC estadounidense a Coinbase y Binance, y cómo han respondido hasta ahora sus directivos.
En este artículo encontrarás:
Cuáles son las demandas contra Coinbase y Binance
Una de las críticas que se hacen con más frecuencia a las criptomonedas es que su intercambio constituye aún un mercado muy volátil y en ese sentido, riesgoso. En este marco, tanto del lado de los organismos de control como de las empresas que se dedican a las criptomonedas se pasan responsabilidades unas a otros por la falta de regulación.
Si bien el 2022 evidenció la fragilidad del sistema y las muchas posibilidades que tienen los inversores de estar envueltos en un fraude, esta alternativa financiera sigue creciendo a través de los años. Esto hizo que las máximas autoridades económicas pusieran su atención en las empresas exchange, con los renombrados casos de Terra y FTX, y mediante las más recientes demandas a Gemini, Kraken, Coinbase y Binance.
¿Es la protección al cliente lo que está en juego, o se trata sólo de una disputa por ver quién tiene el control del mercado financiero internacional?
Caso Coinbase
El caso de Coinbase es hasta ahora un asunto de dichos y contradichos. En marzo pasado la SEC dio aviso formal de que demandaría a la criptobolsa dirigida por Brian Armstrong. Los argumentos expresados por el presidente del organismo de control, Gary Gensler, fueron que la compañía, pese a “estar sujeta a la legislación sobre valores, mezcló y ofreció ilegalmente funciones de bolsa, corretaje y cámara de compensación. En otras partes de nuestros mercados de valores, estas funciones están separadas. Los presuntos incumplimientos de Coinbase privan a los inversores de protecciones fundamentales, como las normas que impiden el fraude y la manipulación, la divulgación adecuada de información, las salvaguardias contra los conflictos de intereses y la inspección rutinaria por parte de la SEC”.
Más adelante en el documento, Gensler alega que “Coinbase nunca registró su programa de ‘staking-as-a-service’ según lo requerido por las leyes de valores, privando de nuevo a los inversores de divulgación crítica y otras protecciones”.
Tras esta presentación, en abril Coinbase respondió basándose en la Ley de Procedimiento Administrativo, y pidió que la SEC responda a una solicitud de 2022 en la que se exigía al regulador que estableciese el nuevo marco normativo. La SEC indicó que no tiene obligación de hacerlo y Coinbase pidió entonces que los tribunales obliguen al regulador a elaborar normas mediante el recurso del mandamiento judicial.
Hasta hoy, la empresa exchange espera que si la respuesta de la SEC a su solicitud es negativa, se lo notifiquen adecuadamente, para poder cuestionarla ante los tribunales.
Caso Binance
El caso Binance tiene larga historia. Según consta en los documentos judiciales, la SEC había ordenado internamente la investigación en agosto de 2020. La misma se refería, entre otras cosas, a posibles violaciones de las leyes federales de valores por parte de Binance Holdings Limited.
En la demanda que figura contra la empresa, la SEC afirma que la compañía dirigida por Changpeng Zhao había generado 411 millones de dólares en ingresos en algo más de cuatro años, y estimó unos 225 millones de dólares de beneficio bruto. Esto, según indican, reportó grandes beneficios a la empresa que, al no cotizar en bolsa, pudo mantener sus ganancias y cuentas en relativo secreto.
Frente a esta situación los directivos de Binance.US salieron a tranquilizar a sus usuarios, diciendo por sus redes que sus activos siguen estando seguros, que la plataforma “sigue estando plenamente operativa y los depósitos y retiradas funcionan con normalidad”.
No obstante, la SEC ha solicitado que se congelen los activos de la filial en EUA y hay versiones que indican que Zhao estaría estudiando dar un paso atrás en dicha sede, habiendo incluso elegido ya a su sucesor.
¿Los casos Coinbase – Binance evidencian la falta de normas claras?
La primera reacción contra la demanda a Binance.US fue alegar que durante “casi dos años y medio”, ha colaborado con la SEC para establecer “un marco normativo claro y práctico que permita a empresas como la nuestra crecer, crear empleo y ofrecer a los consumidores estadounidenses un acceso seguro a los activos digitales”. En ese sentido, se había solicitado al Congreso de EEUU que cree un régimen regulador viable para los activos digitales y “ponga freno a la extralimitación burocrática de la que es víctima nuestro sector”.
Por parte de Coinbase, Brian Armstrong criticó duramente las acusaciones vertidas por el regulador, ya que “la SEC revisó nuestro negocio y nos permitió convertirnos en una empresa pública (y cotizada) en 2021 (…) No hay camino para entrar y registrarse: lo intentamos en repetidas ocasiones, por lo que no listamos valores. Además, rechazamos la gran mayoría de activos que revisamos”. El ejecutivo indicó además que las declaraciones de la SEC son contradictorias y que no existe siquiera un acuerdo sobre lo que es un valor y lo que es una mercancía.
En este estado de la situación, parece que la definición más efectiva de cara al futuro pasará por lo que decida el Congreso de EEUU en función de establecer normas claras para apoyar -y no sólo controlar-, el sistema de las criptomonedas.
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