Tras la caída de los bonos, la reducción en el mercado de deuda resulta una opción más que interesante para las colocaciones. La inversión fija a corto plazo constituye la recomendación de los expertos. En Oi Real Estate te damos un panorama de la situación para que orientes tus planes.
Los activos de deuda se están recuperando luego de la crisis, afirman muchas gestoras inmobiliarias. Después de las tasas mínimas, están esperanzadas, aunque con cautela, en lo que refiere a la renta fija.
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Expectativas en la inversión fija a corto plazo
Mohammed Kazmi, es el administrador del banco privado y empresa de gestión de patrimonios Union Bancaire Privée (UBP). Kazmi ha declarado que para una merma y estabilidad de la inflación a mediano plazo, los eslabones de solidificación de los requisitos financieros son indispensables. Aún si los bancos centrales mantienen políticas de rigidez, puede que la crisis ya haya sido superada. Entonces, los sectores desarrollados poseen una opción más que interesante en la renta fija, después de las alzas que ya se han deducido.
En el mismo sentido, Stefan Isaacs, director de inversiones de M&G Investments, contempla que a pesar de los riesgos, la conveniencia de inversión es muy sugerente en estos momentos. Los bonos de alto rendimiento están siempre presentes. De todas maneras, las variables de corta duración componen una estrategia más segura en momentos en que reina un ambiente inflacionista.
DPAM (Degroof Petercam Asset Management), la conocida firma de fondos de inversión, tiene en Sam Vereecke su responsable de inversión. Vereecke interpreta que debido a que las tasas de interés han subido, se han disminuido la durabilidad de sus carteras. Por otro lado, los bonos vinculados a la inflación los han protegido de los aumentos de precios el año pasado, por lo que se encuentran menos convencidos en este momento.
Otros expertos opinan: ¿inversión en bonos?
Más allá de no saber con exactitud si la situación de crisis ha llegado a su fin, los valores y la cotización a largo plazo están mejor posicionadas en estos momentos. Es por esto que Paolo Bernardelli, administrador de rentas fijas en Eurizon, aconseja emprender con una suba de posiciones. El ejecutivo de la multinacional con sede en Italia valora que los bonos soberanos -títulos de deuda emitido por un gobierno nacional para obtener financiamiento- ya no se encuentran en la etapa de rentabilidad negativa. Por ello sostiene que resulta interesante tomar ese rumbo de inversiones.
A pesar de esto, es distinta la opinión de Jacques Sudre, de la consultora Sextant Bond Picking de Amiral Gestion. Para él, aumentar el riesgo en deuda pública no tiene un futuro promisorio, mientras que sí apuesta al desempeño de los bonos corporativos de alto rendimiento. Estos tipos también se han recuperado y llegan a sus promedios históricos e incluso algunos los superan. Aunque siempre debemos tener precaución sobre aquellos emisores menos fortalecidos cuyo devenir corre riesgo de turbulencias.
Desde MFS Investment Management, la gestora pionera de inversiones a nivel global, opina su gestor de carteras institucionales Owen Murfin. El directivo estima que un valor y precio en aumento ofrecen ciertos sectores de mercados de crédito, tales como los bonos con grado de inversión o los mercados emergentes. Las medidas tomadas por el Banco Central Europeo (BCE) han sensibilizado la inclinación hacia el crédito y las regiones periféricas. A pesar de eso, su posición es favorable hacia los bonos europeos con grado de inversión en estos momentos.
Howard Cunningham, administrador de Newton, división de BNY Mellon IM -uno de los administradores de activos más grandes del mundo-, opina que el mercado de los bonos de alto rendimiento está siendo superado por el de grado de inversión. Sin embargo, lo que refleja el mercado es que el mismo sector de bonos de alto rendimiento (o high yield) se mantiene en niveles marginales respecto de los demás.
Medidas del BCE: cómo influyen en las inversiones
Recordemos que recientemente el Banco Central Europeo anunció una suba de tasas de 25 puntos básicos de los tipos de interés que se haría efectiva hacia el 9 de julio. Y que también se encuentra previsto un nuevo incremento para el mes de septiembre, esta vez sin precisiones por parte de Christine Lagarde, su titular.
Una medida similar había sido tomada por el año 2011. Esta vez, el BCE intenta frenar la inflación que registra niveles récords: supera el 8% en promedios para toda la región. A la pandemia que azota al mundo hace más de dos años, se suma la guerra en Ucrania, con la crisis de suministros de gas y energía. Todo esto termina de configurar un escenario cercano a la inestabilidad, donde cada medida por pequeña que sea puede terminar incidiendo de manera enérgica en el mercado de inversiones financieras.
Perspectiva definida: inversión fija a corto plazo
Desde Allianz Global Investors tienen una perspectiva definida. Un alto ejecutivo de la gestora de inversiones no ocultó su precaución e inclinación por los sectores de renta fija de corto plazo. Esa precaución hacia las ventajas adicionales que brindan los bonos soberanos de las regiones vecinas de la zona euro se da en función de las nuevas medidas del BCE.
A su vez, la prevención también recae en los activos de riesgo en general, según Allianz, que incluyen los créditos y el alto rendimiento. Esas medidas del BCE van modificando también los escenarios de las distintas regiones y del mundo en general. Por ello, las modificaciones en los requisitos monetarios y en las tasas de interés terminan tensionando sobre los mercados e inversiones financieras con retraso.
Luego de leer este artículo, nos interesaría mucho conocer cuál es tu opinión acerca de la inversión fija a corto plazo y la colocación con la baja de los bonos. Puedes compartirla con nosotros desde la sección “Comentarios” de nuestro Blog.
Si te encuentras en la situación de querer invertir en estos momentos, no dudes en acudir a Oi Real Estate. Un equipo de profesionales estará a tu disposición y te ayudará en todo el proceso ¡Te esperamos!
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